“3月美债抛售潮汹涌！24国抛售2257亿美元”

在美国财政部公布的34个国家中，只有6个国家增持了美国国债，24个国家排名靠前，减持了2257亿美元，其中减持幅度最大的是沙特阿拉伯。

美国财政部当地时间15日下午4时公布了去年3月的国际资本( tic )数据。 美国财政部表示，3月，外资长期减持美国证券，净抛售额为2279亿美元。 其中，外国私人投资者净销售额1984亿美元，外国公共机构净销售额295亿美元，美国居民减持了1152亿美元的长期外国证券。

在美国财政部公布的34个国家中，只有6个国家增持了美国国债，24个国家在高位减持了2257亿美元。 其中最大幅度的减收幅度为沙特阿拉伯，共计253亿美元，印度210亿美元，爱尔兰183亿美元，中国107亿美元。 在增收的6个国家中，法国和日本分别购买了73亿美元和34亿美元的美国债务，日本和中国仍然是美国政府的第一和第二大债权人。

特朗普去年1月上任以来，美国国家债务增长了21%以上，2019年债务与国内生产总值( gdp )的比例接近110%。 美国国家债务去年4月达到创纪录的24.22万亿美元，据监测美国国家债务的网站称，截至5月16日，这一数字已突破25万亿美元。

美国国会预算办公室( congressional budget office )此前预测，今年联邦预算赤字将达到3.7万亿美元，超过2019年的1万亿美元。

2019年，超过四分之一的美国国债由联邦政府持有。 例如，社会保障计划(社会安全计划)。 其余部分由州养老基金、外国投资者和联邦储备系统理事会等公众持有。

数据显示，2019年，美国国债40%由国际投资者持有，39%由美国居民持有，联邦储备系统理事会持有14%，美国各州和地方政府持有6%。

最近几周，联邦储备系统理事会是最大的买家之一，实际上为了购买国债已经印制了1兆多美元。 截至5月13日本周，联邦储备系统理事会资产负债表规模增至创纪录的6.98万亿美元，高于上周的6.72万亿美元。

美国国债收益率自去年以来一直在下降，10年期美国国债收益率今年3月9日创历史新低0.318%，30年期美国国债收益率也创0.702%的历史新低，首次突破1%关口。

今年以来，投资者在对油价波动和疫情蔓延的担忧中，纷纷抛售股票等风险资产，投入债市，推高美债价格。 数据显示，10年期美国国债收益率一年最多175个基点，30年期151个基点，短期债券波动更大，均在200个基点以上。

根据联邦储备系统理事会此前的托管数据，截至3月25日的3周内，外国官方持有人卖出了超过1000亿美元的美国国债，创下了最大单月抛售额。

4月1日凌晨，联邦储备系统理事会宣布设立临时回购便利工具。 也就是说，在纽约联邦储备银行开设fima账户的持有人(外国中央银行/国际经济组织)可以将暂时持有的美国国债换成联邦储备系统理事会的美元，并在其管辖范围内采用。

这项措施从4月6日开始实施，至少为期6个月。 这意味着各国央行无需抛售美国国债即可换成美元，既缓解了美国国债市场的抛售压力，又拉大了各国的美元诉求差距。

由于美国财政部公布的tic报告比市场数据晚了两个月，今年4月的美国国债持有情况只能看到下月15日的数据。

中银证券全球首席经济学家管涛3月认为，美债仍是各海外汇储备的重要配置。 根据外汇储备经营管理的安全性、流动性、利润三性，大体上，低风险、低收益、高流动性的美国国债是各国美元储备资产的重要配置。

根据中海外汇管理局3月27日公布的数据，截至2019年底，中国对外金融资产77145亿美元，对外负债55905亿美元，对外净资产21240亿美元。

对外金融资产中，直接投资资产20945亿美元，证券投资资产6460亿美元，衍生品资产67亿美元，其他投资资产17443亿美元，储备资产32229亿美元。

管涛认为，在目前美元汇率不下跌的情况下，大幅抛售美国国债和美元资产是不可取的。

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