“起底钱宝网七年大骗局”

年12月26日，钱宝网官方wechat发布了张小雷送新春祝福的视频。 视频中的张小雷一手拿着红灯笼，一手拿着麦克风，对着宝粉(钱宝网投资者)说:“踩青山也不老。 这边的风景一个人就可以。

谁知道第二天12月27日，南京市公安局官方推特平安南京宣布，钱宝网实际控制人张小雷涉嫌违法犯罪，于年12月26日向南京市公安机关投案自首。

目前，张小雷等主要犯罪嫌疑人已被南京市公安局江北新区分局依法采取刑事强制措施。 据南京警方介绍，张小雷本人供述，经初步调查，张小雷等嫌疑人以钱宝网为平台，完成广告任务赚取高额收益为吸引力诱饵，领取客户保证金，吸收新客户资金，换取老客户本金和收益等方法，并

面对警察的发表，很多宝粉要么不想相信，要么很为难。 聚集在南京市公安局门口，希望能收回本金。 一些人成立了维权小组，研究对策； 另一个人希望张小雷出来，一起度过难关。

据有关人士评价，钱宝网张小雷是宝粉眼中的神、政府眼中的雷，他的投案自首是解决和释放钱宝网非法集资案件风险的一个步骤，这在中央强调监管金融风险的情况下是必要而及时的。

钱宝网是怎么运营的？ 为什么聚集了这么多忠实的粉丝和客户？ 收益和风险有多少？

(/S2) )惊人的利润)本金600万元( 7年来为1.4亿元) (/S2) ) ) ) ( ) ) ) ) (一年之中) ) ) ) ) ) ) )。

据《中国经济周刊》记者介绍，事发前，张小雷将南京企业的大部分业务转移到了上海。 钱宝网最后一家事务所位于上海市杨浦区周家嘴路1220Nong1号楼3层308室，位于商住两用建筑内。 年12月31日，《中国经济周刊》记者访问时发现，该办公室已经搬走空。

钱宝网曾经的工作地点在上海市闵行区紫竹高新技术产业开发区的上海互联网视听产业基地2栋也已经没有钱宝网的痕迹，以前这个地址被张小雷注册为10家企业的工作地点。 值班人员确认钱宝网曾在该地工作，但早就搬家了。 另外，南京西路恒隆广场的钱旺上海艺术空之间也有很长一段时间空闲着。

年8月，钱宝网上海总部的人去大楼空的消息传出，但张小雷的出现，平息了宝粉们的担忧，也增加了宝粉对张小雷的信任。 这次南京公安公布后，很多宝粉至今仍不敢相信他们光头哥哥张小雷自首了。

年12月31日凌晨，《中国经济周刊》记者在钱宝网官方维权小组内旁听了维权者的qq电话。 睡不着觉的维权者非常担心自己能不能收回本金，其中大部分说不打算报警，等看了再说。

但是，南京市公安局门口还是有点凝聚宝粉，除了维权和举报人之外，还有一些宝粉要求公安局尽快释放人。 有越来越多的宝粉的话，看起来会很困扰，互相讨论如何保护自己的资金。

一位宝粉告诉《中国经济周刊》记者，他做金宝很晚，但他认识的大家，是从去年开始最先做金宝的15人之一，本金共投入600万元，7年后变成1.4亿元。 他留下7000多万元继续放入金宝，每天在金宝网上签名就能拿到8.8万元。 还有6000多万元他买了房子买了车。 这些早期投下金宝的人都发了大财。

另一位投资者陈鑫证实了上述说法。 他认识的一个朋友，本金190万元，钱宝网7年增值9900万元，赚了52倍。

但是，投资者并不总是有这样的幸运。 陈鑫表示，他自己在钱宝网投资130多万元，事发前累计370多万元，年30万元买的钱宝网股权兑换180多万元，增长了6倍。 看起来赚钱很容易，陈鑫从银行借了60多万元钱投入金宝。 另外，此前投资了南京蓝莓(已经逃跑，法院审判结果出来)等p2p企业，但至今一分钱也没有拿回。 现在卖掉房子还贷款。

钱宝网的欺诈术

(/S2/)羊毛被薅了反而变得有名了(/S2/) )。

工商资料显示，钱宝网原为江苏钱旺智能系统有限企业，成立于年，注册资本5000万元，张小雷为法定代表人。 年，钱宝网更名为成都钱坤智能系统有限企业。

钱旺曾对外宣传称，钱旺1.0于年10月正式上线，其互联网产品有金宝网、悟空浏览器等。 但是，《中国经济周刊》记者发现钱旺的域名正在注册中，如钱湾G365等。

相关人士表示，钱宝网刚成立时，曾开展投资额100万元、年收益率100%的项目。 当时在南京地区，大多数人都不相信，投资的人几乎每天都在钱宝网上班，是为了防止企业逃跑。

2008年，南京进入旧城改造高峰，许多人获得了大量补偿金，但同期股市低迷，银行利息也很低。 南京至此出现了资金池，很多人成立了理财企业。

10年前是急需规范民间融资的时期，资金盘多但早倒，活在大浪淘沙中的资金盘越来越可靠，资金也越来越集中，钱也开始兴旺。

为了防止挤兑，张小雷以注册送现金的形式大受欢迎，很快建立了另一个资金池，形成了线上和线下两个资金池。 这个时候，由于钱宝的运营还不成熟，很多投机客利用规则上的漏洞薅羊毛，而钱宝也因此大红大紫。 在发现钱宝被花掉了大量资金后，它依然屹立，有一点人抱着试探的心理开始尝试投入。 钱宝的资金池蓄水逐渐形成规模，线上和线上两个资金池相互调用。

交了押金，看广告玩游戏做任务，年收益超过了50 %

根据钱宝网的普及资料，顾客注册钱宝网会员，交纳一定额度的保证金后，就会成为宝粉，可以在任务厅接受广告观看、填写问卷、游戏试玩等任务，完成任务后可以获得一定的利益。 根据钱宝网资料内的相关样本，如果客户能缴纳10万元保证金，保证每天完成一定量的看广告任务，则每月最低可获利4000元，最高可获利4000元。

据《中国经济周刊》记者调查，钱宝网的收益构成包括任务收益、签名收益、宣传收益等。 其中，任务收益和宣传收益占整体收益的很大部分。 占百分之三十点四十。 获得任务收益需要支付100元至50万元的不同保证金，即时提取需要一定的佣金费用。

以钱宝网的任务产品玄融公司为例，该产品的鹰眼监测&； 比尔伊的任务需要缴纳33.15万元保证金，周期为75天，观看《雷鸣》上中下三集后，可以获得特定收益3.54万元，换算成成人化收益率为52.08%； 即使未完成，收益也为2.94万元，换算成成人化收益率为43.24%。

钱宝网的流通货币不是电子化人民币，而是钱宝货币这种虚拟货币，与人民币的兑换比率是100:1。 年钱宝网推出的新年任务，必须提前缴纳保证金5200万钱宝币作为押金，折合人民币52万元，完成任务后可获得107.7万钱宝币，折合人民币1.07万元。

据业内人士介绍，钱宝网看广告玩游戏等收益基本在月利2分(年化收益36 )左右，加上每天签1万分之5的收益，钱宝网给顾客的综合收益每月达到3分5厘(年化收益42% )

受高额收益的诱惑，大量获利者将真金白银投入了这个网站。 据钱宝网报道，截至去年9月，注册客户超过2亿人，平台流水超过500亿元。

此后，钱宝网不断升级，从以前单纯的押金看广告做任务赚取高收益的平台，变成了以微商、股权投资为主的承诺高额收益的p2p+微商平台。 除了上面提到的玩法之外，还有用宝粉购买商品、开微店进行对冲的一系列微商平台功能，还有股票投资、项目投资等文案。

年，钱宝网主张升级后嵌入社会交流、购物、共享等功能，转型为微商平台。 在业内人士看来，钱宝网这样做，一是为了清算，二是为了带来现金流维持平台运转，三是为了建立流通体系。

非法发行证券

与微商业务相比，钱宝网最重要的业务是从流通中投资100万元的qbii项目。 根据钱宝网公布的合同模板，这个看起来像流通产品的qbii，实际上是钱宝网与投资者签订的股票投资合同，可以通过目标企业获得分红收益，收益率最多为300%。

据钱宝网官方wechat月18日发布的信息，截至去年8月，钱宝网艺术品投资方面的钱宝合格投资者意向书共收到3.5万份。 张小雷当时表示，企业举办的qbii是指用企业承载某艺术家的作品，由50名以下的股东共同分享这件艺术品的价值。

但业内人士表示，签约qbii项目后，投资者的身份将从股东，也就是出资者变为资本家。 通过投资入股金宝旗下的空壳企业，可以消除多年高额回报带来的客户再投资带来的数百亿元的提振压力，牢牢绑定客户为平台继续进行新的投资和持续投资。 因为客户在买股票，所以企业没有返还投资金的义务，客户只能卖给下一家。

另外，股权融资也成了张小雷的选择。 年初，张小雷通过股权受让法收购了总部设在济南的新三板企业泡沫宝网。

根据泡泡宝网日前发布的公告，钱宝网淘宝购买频道曾推出钱宝应用市场和游戏分发领域业务新三板股票认购权项目，以21394.09元/份的价格向投资者发行7741份钱宝份额，募集1.65亿元资金。 根据项目，钱宝的份额于年4月换算为泡沫宝网络股。

根据钱宝网公告，以400万以下的发行量计算，泡沫宝网在钱宝网募集资金的价格为每股41元，远远超过发行价2.1元。

有关人士表示，由于股权融资项目存在诸多问题，最终该项目有融资承诺可用于挂牌公司认购股份的行为，涉嫌违反《非上市公共企业监管办法》的规定，构成非法发行证券，被山东省证券监督局停止出售。

虚构商业帝国

相关人士表示，《中国经济周刊》记者表示，许多宝粉一家的温饱程度都是用钱宝赚来的，这种赚钱效应凝聚了众多投资者。 通过这样的方法，钱宝网筹集的保证金越积越大，越滚越大，形成了一个资金池。

宝粉陈鑫表示，钱宝网的强大之处在于，绝大多数人赚了钱也不会去，相信并忠实守护这个平台，重新投入利润和增资资金，才能获得更大的利润。

陈鑫说，钱宝网之所以能坚持好几年，关键是有很多固定资产管理项目。 年11月设立的项目很典型，投资20万元3年后可以得到144万元。 由于在投入如此巨额的资金三年后才兑现，许多保证金被冻结，从而推迟了兑现的时间，风险爆发的时间也推迟了。

陈鑫对《中国经济周刊》记者说，自年8月钱宝网上海总部的人去楼空的消息传出后，引发诸多宝粉恐慌，加上稍大的资金外逃，迄今为止已从20万元变为144万元的3年。

业内人士表示，张小雷创立或收购了大量或真或假的关联企业，设计了巨大的实业互联网幻想，引起了政策舆论的关注，制造了巨大的商业帝国异象，为投资者洗脑。

南京晓庄学院红山学院副院长王晓庆认为，非法集资的最大风险是兑换险。 要弥补这一风险，有利用利润弥补的方法和利用新增加的现金流量持续弥补过去的风险的方法两种。 钱宝网显然无法用利润来覆盖，只能通过不断增加新的融资来兑换过去发生的本金。

网友评论说，钱宝网之所以能维持到现在，关键在于不断兑现高利率，以赚钱效应吸引投资。 赚钱的人没去，还在拉拢人。 目前，扔进去的钱不容易找回来。 先来的人拿去，剩下的都是背包客。

满怀痛苦，南京有关部门曾要求钱宝网远离南京

很早以前，南京市政府就防范了钱宝等类似金融风险。

年11月底，在南京国际马拉松大赛上，几大赞助商之一的钱宝，标志被主办者白纸制止。

年12月，据媒体报道，南京当地媒体接到相关部门的关闭命令，即日起取消与钱宝网、钱旺企业合作的推广、投资、商业项目。

另外，据悉南京市有关部门当时对钱宝网采取了措施，限制钱宝网在南京开展网上业务，要求钱宝网移动注册地和企业总部。

年，钱宝网位于南京江宁区办事处大门外，四个路口都被拉上横幅，被写为提高风险防范意识，警惕非法融资陷阱，避免受骗，抵制高薪诱惑，合理选择投资渠道。 据悉，这些横幅是江宁经济开发区管委会为提请投资者注意而采取的措施。

但是，张小雷下的企业不是钱宝网的一家。 根据天眼查向《中国经济周刊》提供的调查资料，截至事发前，张小雷在72家公司担任法定代表人，集中在软件和新闻技术服务业领域。 张小雷共投资54家公司，投资金额最多4455万元。 其中，30多家被注销，说明有风险的企业有40家。

业内人士表示，南京当地政府一直以来对钱宝网保持警惕，但面对如此多的公司和频繁变动的办公室，政府相关部门确实有些防不胜防。

>； >； 张小雷其人:喜欢用民选总统来比喻自己

1997年，高中毕业后开始创业的张小雷已经成了数千富豪，那年他28岁，年轻得志。 但之后，这几千万元的灰烬消失了，张小雷一无所有，再次踏上了创业之路。

因泛美航空相关的事件而被监禁

张小雷热衷于足球，是足球界的老熟人。 他通过钱宝网赞助过西甲队的皇家社会和巴列卡诺，旗下有乙方俱乐部成都钱宝足球俱乐部。 张小雷此前曾被怀疑诈骗，但这与足球有关。

据报道，2003年，张小雷因涉及泛美航空事件，被怀疑挪用巨额资金，无法保障留学运动员的生活、训练。 张小雷因为这件事被监禁了。

据总社报道，张小雷当时在海南扩展了训练基地，广泛普及，广泛招生，终于在2001年8月收到学生人均约13万元的保证金和培训费后，首先将首批11名选手送往智利。

张小雷以前担任过中国足球队前教练米卢的经理，和米卢认识。 泛美航空的智利合伙人方济各也是通过米尔科知道的。 他年轻时在智利西班牙联赛俱乐部踢球，和泛美合作办学实际上是以和智利西班牙联赛合作的名义，被寄存在方济各自己的足球学校。 小球员们除了在西班牙联赛练习场角落布满碎石的球场进行训练外，其他活动与西班牙联赛俱乐部无关。 据报道，方济各聘用的青训教练是当地20多岁的青年团体，与不知道组织比赛的球队对战，但他谎称参加了智利联赛。

之后，据媒体报道，不仅训练合作者有欺诈，张小雷收到的钱也没有完全投入到训练中。 由于长时间不能收钱，智利房东停水、停电，西班牙联赛俱乐部也禁止小球员进入训练场。 更严重的是，小选手的饮食因资金问题受到很大影响。

2003年5月，泛美转战乌拉圭，乌拉圭说接待能力强，足球水平高，换了搭档，但过程没有太大差异。

这种事在媒体上曝光后，舆论哗然。

他威胁说要在/ S2/]年驯服二马

看到张小雷在微博和此前的公开渠道上的发声，他总是感到惊讶。

在企业内部，张小雷多次强调伞兵文化，向员工倾泻无数雪花如伞兵，灌输正义一定战胜邪恶，我们伞兵应该被包围的思想。

圣诞节前，张小雷在对员工们的内部培训中说:“你们所服务的企业是伟大的企业，其伟大之处在于它即将成为知名的企业，而它现在不是。 那就是伟大的地方。 我的年目标是驯服二马(马云、马化腾)。

为了管理企业，张小雷设计了特有的机制。 企业的最高决策机构为投资管理委员会(以下称为投资委员会)，投资管理监督委员会)以下为评委会)和选举委员会)以下为选举委员会)。 前两者由企业员工组成，后者由宝粉组成。 委员会选出监察委员会成员，监狱委员会选出投票委员会成员。 张小雷说，这个机制参考了美国参议院、众议院及美国国会制度。

张小雷说，上述方法是标准的领导安排。 他喜欢用民选总统来比喻自己，用国家来比喻金宝，比喻战争中面临的各种挑战。

除管理企业外，张小雷在谈论钱宝网的快速发展时，经常放炮。

年12月，张小雷在新三板一口气购入汇能科技、雅格股份、泡泡宝网、弘祥隆四个壳，引起了股转系统的高度重视。 张小雷威胁说:“我不仅买四个壳，还买40个壳、400个、1000个壳。” 我要赎回整个新三板！

关于钱宝网的传销嫌疑，张小雷说，大部分公司如果在这个地方出了问题，早就被检举了。 那不轮到你们了。 公安局还在问我。

他最终受公安控制，只是罪名发生了变化，有非法集资的嫌疑。

(文中陈鑫是化名) ) ) ) )。

律师的见解:钱宝网的商业模式是庞大的诀窍

中国经济周刊记者宋杰|上海报道

北京市中闻律师事务所合伙人赵虎在接受《中国经济周刊》记者采访时表示，钱宝网的商业模式是庞氏骗局。

赵虎表示，钱宝网向投资者承诺的收益率达到40%，远远超过了实体经济的正常收益率。 金融投资的基础在于实体经济，实体经济的收益水平在10%左右。 投资年化收益率达到40%时，这种投资收益率就无法支撑。

赵虎认为，钱宝网的回报来自新客户加入，用新客户投入的保证金等支付老客户的收益，是典型的庞氏诀窍。 但是，这次钱宝网出现了新花样，外面穿着花衣服。

长期解决此类事件的北京炜衡(上海)律师事务所鞠秦仪律师认为，钱宝网事件此后的快速发展实际上分为两部分。 一个是钱宝网实际控制人张小雷和该企业主要负责人队伍的刑事责任追究，另一个是投资者投资金的回收和损失的弥补。

鞠仪告诉《中国经济周刊》记者，根据现行司法实践方法和E租宝中晋等类似案件的先例，张小雷很可能被认定为集资诈骗罪，该队其他主要负责人也将根据其作用追究责任。 而且，如果投资者想要回收投资金，就只能等待司法机关开始办理赃物回收手续。 司法机关将案件后冻结的款项、犯罪嫌疑人主动退保的款项、追回的案件前非法转移的款项等进行汇总，按比例退保给投资者。 投资者什么时候能拿到返还的投资金，能拿到多少比例的投资金，还要等待司法机关实际追回赃物的成果，从以前的事件来看，未来也不乐观。

一位投资者认为，张小雷可以自行投票以减轻自己的刑事责任，并受到较大幅度的从轻处罚。 鞠仪表示，这种想法比较片面，自首是减轻刑事责任的法定情节，但张小雷犯罪行为造成的社会危害特别大，情节特别严重，且自身有前科，因此司法机关必然在法定量刑范围内受到严厉打击，现有自首

目前，针对部分投资者呼吁不举报、不合作，帮助张小雷尽快摆脱刑事责任的做法，鞠秦仪表示，张小雷目前涉嫌的犯罪行为违反刑法，侵害的法益是金融市场秩序和人民财产安全，无论谁不举报，公安机关都是钱宝网的包 认为掌握钱宝网收款流水、账簿等证据后，仍可以进行立案侦查，推进刑事案件进程。 投资者举报与否本质上并不影响事件的走向，相反，现在正是积极举报，配合公安机关调查做好相关资料举报准备，才能在追查赃款后返还一定比例的投资款。

值得注意的是，这次钱宝网事件，很多80后、90后陷入其中。 赵虎律师在接受《中国经济周刊》记者采访时分析说，目前的商业模式非常专业，不同的客户群体有不同的商业模式。 钱宝网这种做法，如果把老年人放在首位比较的话，可能就不会转了。 因为老年人很少使用高端智能手机，所以老年人很少做微商。

钱宝网在商业模式上有微商、广告、游戏等，将年轻人中流行的要素放在一起，自然会受到年轻人的喜爱。 赵虎表示，80后、90后还有一个突出的优势。 相信高利润，如果银行利息低，他们不会感兴趣，但我相信互联网时代会有超高利润。

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