“石油国家不惜货币崩盘 誓将“去美元化”进行到底”

自从1944年布雷顿森林体制确立美元霸权地位以来，美元统治世界经济已经70多年了。 业界认为，美元-石油美元-商品美元的三角关系促使美国过去将全球供求与分工体系紧密地联系在美元体系上。

但是，自2008年金融危机以来，美元化的呼声高涨。 北京大学国家快速发展研究院名誉院长林毅夫说，美元的支配地位是国际金融和经济危机的根源。 目前美元在世界各国外汇储备中的比重逐年下降，以最近放弃固定汇率制、本币崩溃的尼日利亚为代表的石油国，正在竭尽全力摆脱美元的束缚。 美国政府推出的天价罚单也使美元化这个口号在欧洲银行领域盛行。

而且，人民币的迅速崛起震惊了世界。 近年来，中国积极加速人民币国际化进程，特别是今年10月1日，人民币正式加入imf特别提款权货币篮子。 从流通货币、计价货币、结算货币到存款货币，人民币在世界范围内得到更多的认同。

美元的主导地位短期内难以动摇，但美元今后也不能独吞。 上海快速发展研究基金会秘书长乔伊·德此前在接受《第一财经日报》记者采访时表示，人民币将逐渐替代或成为多元货币体系，很可能在2025年左右进入全球储备货币之一。

石油美元走向枯竭

本周以来，最震撼世界投资者心灵的，除了英国退出欧盟的投票外，还有尼日利亚货币崩溃、暴跌40%以上所带来的担忧。 作为非洲最大产油国的尼日利亚目前的处境，代表着在油价持续低迷、美元强势回归的情况下，许多产油国的生存现状，如果不重视，局部风险很可能会导致新的全球危机。

6月15日，尼日利亚央行出人意料地宣布，将放弃6月20日起本国货币奈拉对美元实施的自由浮动汇率机制。 这意味着该国正式停止维持16个月的固定汇率制，市场担心这一举动将引发奈拉的大幅贬值。

如市场预期，6月20日奈拉对美元大幅跳水，美元对奈拉从199.15暴跌至281.74，贬值幅度达到41.47%。 6月22日，贬值趋势仍在持续，但出乎意料的是，奈拉有望创下今年全球货币最大跌幅。

迄今为止，尽管压力很大，尼日利亚始终坚持固定汇率机制，美元在奈拉的投资范围固定在197~199年之间。 为了维持这一水平，尼日利亚央行动用了27亿美元的外汇储备。

尼日利亚总统穆罕默德·； 虽然哈里( muhammadu buhari )一直反对本国货币贬值，但世界主要石油输出国尼日利亚政府的财政收入约三分之二和外汇储备的90%来自石油出口。 最近，布哈里不得不公开表示，长期以来的结构失衡和过分依赖进口的事实已经残酷地暴露出来。

今年一季度，尼日利亚gdp近20年来首次萎缩，外汇储备也急剧减少。 最新数据显示，今年6月大幅降至267亿美元，尼日利亚央行不得不进行资本管制和外汇限制交易。

由于尼日利亚国内市场严重的外汇短缺，黑市盛行。 据悉，在放弃固定汇率制之前，当地黑市上1美元激增至370奈拉，进一步扰乱了国家经济秩序、通货膨胀率高的企业。

值得注意的是，尼日利亚经济走向如此困难的地方，在许多石油国家中不是第一个也不是最后一个。

这些共同面临的问题是，一方面国际油价暴跌，石油国家经济严重恶化，另一方面，联邦储备系统理事会通过加息渠道推动美元走强，石油国家货币对美元不断贬值，可谓雪上加霜。

因此，更多的石油国家加速了向美元的进军。 哈萨克斯坦和俄罗斯成为了近两年来致力于摆脱美元束缚的典型代表。

从去年8月20日开始，哈萨克斯坦取消汇率波动区间限制，该国货币建戈对美元瞬间从197.28贬值至最低256.98，贬值幅度达到30%，这一天的跌幅压倒了实施货币宽松政策的大部分国家。 迄今为止，该国央行采用外汇储备将汇率控制在一定的交易区间内。

汇率波动区间的限制解除后，进入了坚挺的美元贬值持续的通道，今年1月17日，美元兑1美元贬值了381.1坚挺。

哈萨克斯坦中央银行虽然压倒市场，但对美元化的决心已经有迹可寻。 年3月，哈萨克斯坦央行已经开展了美元脱钩计划，减少国家经济对美元的依赖。 据悉，该计划实施日期为年~年，目的是确保本国经济的稳定性，推进无现金支付，减少影子经济，优先巩固本币。

哈萨克斯坦总统nursultan nazarbayev还公开表示，当汇率大幅波动时，有必要向国有企业出售美元，兑换成坚戈。

另一个石油巨头俄罗斯为了进行脱美元化，进行了更加大刀阔斧的改革。

自从欧美反复对俄罗斯实施严厉制裁以来，俄罗斯总统普京一直致力于脱美元化。 他大力推进用卢布和人民币的国际贸易，减弱美元的影响。

年以后，由于欧美的制裁，俄罗斯受阻于美元融资市场，大型俄罗斯公司纷纷推动部分现金转移到亚洲银行，从而提高了人民币在中俄贸易结算中的地位。 这一年，莫斯科交易所的人民币交易总量增长了7倍，达到3950亿卢布(约480亿元人民币)。

随着俄罗斯国内人民币交易量的大幅增加，以及人民币与卢布在俄外国汇市兑换业务份额的增加，年3月17日，莫斯科交易所金融衍生工具市场正式启动人民币/卢布期货交易。

除了摆脱美元升值对本国经济的压力之外，imf主席拉辛加德此前在尼日利亚和哈萨克斯坦等过度依赖原油生产的国家，制定货币政策时需要灵活性，以便在油价持续低迷的时候，能够通过外汇储备来支援贫困人口

天价罚单引起美元向欧元区转移

年，美国监管机构向法国巴黎银行(以下简称法巴银行)开出的90亿美元天价罚单，成为近两年来欧元区愈演愈烈的美元脱钩行动的导火索。 许多来自欧洲的银行相继被美国监管机构处以巨额罚款，美元在国际金融体系中的霸权地位开始引发其他货币经济阻滞的决定。

当时担任法国央行行长的C罗警告美国，美国将通过使用自己的规则限制胡佛银行的全球美元交易，鼓励美元化。 欧洲和中国之间的贸易不一定需要采用美元，也有可能采用欧元或人民币。

另外，一些人呼吁在欧盟层面寻找方法，降低国际贸易和投资中对美元的依赖。 法国财政部长迈克尔·萨平质疑美元在国际贸易中的霸权地位，呼吁重新平衡全球支付货币。 据说法巴银行案应该让我们认识到采用多种货币的必要性。

麦克呼吁，由于法巴银行受到的罚款，欧洲有理由动员越来越多的交易用欧元结算，以免欧洲银行被美国监管当局如此钳制。

但是，对欧元区美元化的呼声真的能挑战美元吗？

偶尔在俄罗斯和欧洲一些国家的&lsquo； 虽然需要声音，但最终还是市场选择的问题。 渣打银行首席中国经济学家丁爽此前对《第一财经日报》记者表示，欧元的录用比例将上升，但并不一定直接挑战美元。

欧元区经济目前正在慢慢摆脱危机，从资产配置的角度看，投资者将增加持有，但长期前景取决于增长的可能性。 丁爽对本报记者表示，美国是发达经济区块中最先从危机中恢复的国家之一，其潜在增长率似乎比欧洲高很长一段时间，因此从经济基本面来看，未来10~20年内欧元取代美元的可能性不大。

另外，欧元是许多国家合作创造的货币，存在先天不足，特别是在财政联盟方面没有实质性进展。 在这方面，中国和美国不仅有统一的货币政策，也有统一的财政政策。

上海财经大学现代金融研究中心主任丁剑平也对《第一财经日报》记者表示，要去美元化，欧洲所有人系、除法国外、欧元区其他国家及其客户对美国市场的依赖度很高。

人民币国际化有望重构全球货币体系

从世界货币存款过去数百年的变迁来看，一国货币不能成为千秋万代的主宰者。 2008年全球金融危机和持续多年的欧元区主权债务危机，让许多人认识到，就像当年美元取代了英镑一样，美元最终将取代美元、欧元、人民币等多货币体系。

中国人民银行研究局首席经济学家马骏此前对《第一财经日报》记者表示，随着世界经济和贸易的多样化，货币体系的多样化是必然趋势。 十几年后，欧美中三大经济区块经济规模不一样是支撑多元化货币体系的基本面因素。

货币体系的建立是一个由来已久的问题。 现在讨论的改革是sdr、纸黄金、多元化体制等，今后十几年乃至几十年内货币体系走向的各种版本。 更希望看到的是，中长时间的国际货币体系将走向美元、欧元、人民币三足鼎立的格局。 马骏说。

回顾近年来人民币国际化的道路，可以说取得了很大的成果。

世界上最引人注目的无疑是去年12月1日，国际货币I基金组织( imf )正式宣布人民币将加入sdr篮子货币。 国际货币基金组织总裁拉加德在新闻发布会上表示，人民币进入sdr是中国经济融入全球金融体系的重要里程碑，这也是中国政府在近几年同意货币和金融体系改革的原因。

拉加德此前在接受《第一财经日报》记者采访时表示，中国政府深知，人民币加入sdr不是为了一时的自我推动，这是一个过程。 人民币成为真正意义上的全球储备货币还有很长一段路要走，但进入sdr无疑是人民币和中国金融市场走向国际舞台的新起点。

今年3月4日，imf宣布，将从10月1日起在本季度全球《官方外汇准备金种类构成报告》( cofer )中单列统计人民币。 这一举动对提高人民币的国际地位至关重要。 除了imf进一步背书人民币外，还有望提高各国央行增资人民币资产的信心。 业界预计，各国央行和货币当局对配置人民币和人民币资产的诉求明显增加，人民币占全球官方外汇储备的比重将增至4%~5%，进入世界三大外汇储备货币，人民币国际化进程将向前迈进一步。

此外，我国还致力于推进人民币对全球市场的渗透率。

2008年以来，中国央行与30多个国家或地区货币当局签署了货币互换协议，总额达3.1万亿元，为促进双边贸易投资发挥了积极作用。

值得注意的是，在6月7日结束的第八轮中美经济对话中，中国央行副行长易纲表示，近期将在美国设立人民币清算银行。

这一措施意味着人民币国际化取得了重要突破。 汇丰新兴市场外汇研究负责人保罗·； 马克( paul mackel )对《第一财经日报》记者表示，此次对话的重要突破是美国为促进人民币在美国的贸易和结算建立了政策性框架，这是中国纳入国际最重要的股票和债券市场指数，在外汇改革轨道上进一步发展。

本文：《“石油国家不惜货币崩盘 誓将“去美元化”进行到底”》