“周小川：树立金融安全机制 比较有效应对金融攻击或制裁”

深化金融体制改革(学习贯彻党的十八届五中全会精神) ) ) ) ) ) ) ) ) )。

周小川

金融体制是社会主义市场经济体制的重要组成部分。 改革开放以来，我国社会主义市场经济体制逐渐健全，适应市场经济要求的金融体制基本建立，金融宏观调控和金融监管体制不断完善。 金融资源是现代经济的核心资源必须使市场在资源配置中发挥决定性的作用

党的十八届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会快速发展第十三个五年计划的建议》指出，要依据国际国内快速发展环境的基本特征，创新快速发展、协调快速发展、绿色快速发展、开放快速 我们要深刻理解和贯彻十八届五中全会的精神，把五个理念结合到金融体制改革的全过程中。 建立金融开放快速发展的新体制，提高金融服务的实体经济效率，完善宏观调控方法和审慎监管框架，反复思考，确保国家金融安全，促进经济金融平衡、稳定、安全、可持续快速发展。

一、多次创新快速发展理念，全面提高金融服务的实体经济效率

创新是引领快速发展的第一动力。 完善宏观调控方法，加快金融体制改革，加快形成有利于创新快速发展的投融资体制。

(一)健全金融机构体系，建立金融快速发展的新体制

健全商业金融、开发金融、政策性金融、合作金融分工合理、相辅相成的金融机构体系。 建立多层的、覆盖广泛的、有差异的银行机构体系。 进一步深化国家开发银行、进出口银行、农业快速发展银行改革，加强资本约束，完善治理机制，更好地发挥开发金融和政策性金融在增长促进结构调整中的作用，加大对经济关键行业、薄弱环节的支撑力度。 继续巩固商业性金融机构改革成果，优化国有金融机构股权结构，改善金融机构企业治理机制，建立现代金融公司制度，形成较为有效的决策执行均衡机制。 推动拥有国际竞争力和跨境金融资源配置权的中资金融机构快速稳健增长。 依托合作经济组织，吸引合作性金融健康快速发展，形成覆盖范围广、可持续、补充的组织体系。 提高金融机构的服务质量，降低公司融资价格。 完善国有金融资本管理制度，国有金融资产活力、控制力、影响较大。

(二)发挥金融创新功能，培育经济快速发展的新动力；

加大金融支持国家创新推进快速发展战术的力度，构建普惠创新金融支持政策体系。 加强技术和知识产权交易平台建设，建立从实验研究、试制到生产的全过程科技创新融资模式。 拓宽与科技创新快速发展规律相适应的多元化融资渠道，推广高收益债券与股票债务相结合的融资方法。 加强资本市场对科技创新的支持力度，鼓励大众创、众包、大众扶持、大众采购空之间快速发展，天使、创业、产业投资快速发展。 创新间接融资服务科技创新方法，银行与创业投资和股权投资机构投资联动。 加快科技保险快速发展，推进专利保险试点。 加快建立促进科技创新的信用增进机制。

(三)完善宏观调控方法，创新调控思路和政策工具

按照总量控制与定向政策并举、短期与中长期结合、国内与国际统一、改革与快速发展相协调的要求，完善宏观调控。 采取相机控制、精确控制措施，及时进行事前调整和微调，更加重视扩大就业、稳定物价、调整结构、提高效益、防范风险、保护环境。

创新控制思维方式和政策工具。 在区间管制的基础上加大方向管制的力度，提高宏观经济政策的对比性、准确性和前瞻性。 建立以财政政策、货币政策为中心，产业政策、区域政策、投资政策、支出政策、价格政策协调配合的政策体系，运用大数据技术，提高经济运行的及时性、科学性、准确性。

推进汇率和利率市场化。 市场在人民币利率形成和波动中起决定性作用，进一步增强人民币汇率弹性。 选择和培育中央银行的政策利率体系，完善货币政策的传导机制。 完善央行信息表达机制，引导市场预期，提高货币政策有效性。

深化投融资体制改革，发挥财政资金划拨功能，创新公共基础设施投融资体制。 增强财政货币政策的协调性，促进财政资源与金融资源的结合，发挥对投资增长的重要作用。 全面规范和公开透明预算制度，完善政府预算体制和地方政府杠杆融资机制，减少财政库波动对流动性的影响。

(/S2 ) )二、多次协调快速发展理念，构建结构均衡、可持续的金融体系)/S2 ) )。

和谐是持续健康快速发展的内在要求金融协调快速发展是实体经济平衡和可持续快速发展的重要保障

(一)提高直接融资比重，建设直接融资和间接融资协调快速发展的金融市场体系

积极培育开放、透明、健康快速发展的资本市场。 我国的整体金融结构仍以银行间接融资为主，资本市场制度还不完善，直接融资所占比例依然较低，宏观杠杆率较高的企业经济金融风险集中在银行体系中。 “十二五”期间，要着力强化多层资本市场的投资功能，优化公司债务和股权融资结构，明显提高直接融资特别是股权融资的比重。 从年到年，预计非金融公司直接融资占社会融资规模的比重将从17.2%上升到25%左右，债市余额占gdp的比重将上升到100%左右。 推进股票和债券发行交易制度改革，加强以充分新闻披露为核心，减少证券监管部门对发行人资质的实质性审查和价值评估的事后监管，完善退市制度，切实保护投资者的合法权益。 深化创业板、新三板改革，完善多层股权融资市场，以合格机构投资者和场外市场为中心快速发展债市，形成包括场外、场内市场在内的层次有序、品种齐全、功能互补、规则统一的多层资本市场体系。

(二)扩大民间资本进入银行，建立产权协调、全部混合、比较有效竞争的金融服务体系制度

进一步发挥民间资本的积极作用，在拓宽民间资本投资渠道、改善监管的基础上降低准入壁垒，鼓励民间资本等各种市场主体依法平等进入中银领域。 促进各种经济金融主体依法平等采用生产要素，公开客观公正地参加市场竞争，形成同等受法律保护的良好制度环境。

(三)规范网络金融快速发展，构建主要业态和新兴业态协调快速发展的金融体系

近年来，银行、证券、保险等主要金融业态利用网络科技持续快速发展，同时以互联网公司为首的新兴金融业态层出不穷，金融业新闻化、综合化经营成为趋势。 顺应新闻技术的快速发展趋势，支持和规范第三方支付、众包、p2p贷款平台等互联网金融业态的快速发展。 支持具备条件的金融机构慎重稳妥地开展综合经营。 推进各类金融机构大数据平台建设，建立大数据标准体系和管理规范。

三、重复绿色快速发展理念，建设绿色金融体系

绿色是持续快速发展的必要条件，快速发展绿色金融是实现绿色快速发展的重要措施。 通过创新金融制度的完善，越来越多的社会资金投资于环境保护、节能、清洁能源、清洁交通等绿色产业。

(一)引诱商业银行建立完善的绿色信贷机制；

通过绿色金融再融资、财政优惠和担保绿色贷款、对商业银行的绿色评级等手段，鼓励商业银行进一步快速发展绿色信贷。 每个人在环境保护中发挥征信系统的激励和制约作用。 支持商业银行设立绿色金融事业部。 担保排污权、排污权、碳收益权等的绿色信贷。

(二)金融市场发挥支持绿色金融的功能

创新以能源权、用水权、排污权、碳排放权融资的机制，快速发展交易市场。 支持和鼓励银行和公司发行绿色债券。 进一步确定绿色债券的定义、分类和披露标准，培养第三方绿色债券判断机制和绿色评级能力。 推进绿色信贷资产证券化。 迅速发展绿色股价指数和相关投资产品，鼓励机构投资者投资绿色金融产品。 建立要求上市公司和债务发行公司公开环境新闻的制度。 建立绿色产业基金。 推动碳租赁、碳基金、碳债券等碳金融产品的快速发展。

四、多次开放快速发展理念，构建金融业双向开放新体制

开放是国家繁荣快速发展的必由之路。 各方对外开放是金融快速发展的必然要求。 推进金融业双向开放，促进国内国际因素有序流动、金融资源有效配置、金融市场深度融合。

(一)扩大金融业双向开放

全面实施准入前国民待遇和负面清单管理制度，有序扩大服务业对外开放，扩大银行、保险、证券、养老等市场准入。 推进资本市场双向开放，改善国内外投资额限制，逐步取消。 提高股票债市对外开放度，有序扩大境外机构参与银行间债市的主体范围和规模，扩大境内机构境外发行债券的主体类型和地域范围，放宽境外机构境内发行人民币债券的限制。 建立与国际金融市场相适应的会计准则、监管规则和法律规则，提高金融市场国际化水平。

深化内地与港澳、内地、台湾地区的金融合作。 支持香港巩固国际金融中心地位，参与国家双向开放、一带一路建设。 支持香港加强全球离岸人民币业务枢纽地位，推动香港金融服务业向高端高附加值方向快速发展。 支持澳门建设中国和葡语国家商贸合作服务平台。 加大内地对港澳金融的开放力度，加快建设前海、南沙、横琴等广东港澳金融合作平台。 推进海峡两岸金融业合作和贸易投资双向开放合作，推进海峡西岸经济区建设，构建平潭等对台经济金融合作平台。 开拓我国经济金融对外开放的新局面，形成深入融合的互利合作新框架。

(二)有序实现人民币资本项目可兑换性

转变外汇管理和招聘方式，从正面名单转为负面名单。 放宽境外投资汇率限制，放宽公司和个人外汇管理要求，放宽跨国公司资金境外运营限制。 允许越来越多符合条件的海外机构在国内市场融资。 加强国际收支特别是流动的监测、拆解、预警，加强审慎管理和反洗钱、反恐融资审查，保持国际收支基本平衡。 完善外汇储备管理制度，多样化运用外汇储备。

推进一带一路建设，加强与国际金融机构的合作，参与亚洲基础设施投资银行、金砖国家新开发银行的建设，发挥丝绸之路基金的作用，吸引国际资金共建多元共赢的金融合作平台。 推进建立多元化的全球融资框架，实现我国金融资产全球布局。

(三)推动人民币加入特别提款权，实现可兑换、自由使用货币

树立对人民币的信心，推动人民币加入特别提款权( sdr )篮子货币，推动人民币成为可兑换、可自由采用的货币。 要进一步加强双边和多边货币金融合作，以服务贸易投资和产业链升级为要点，从巩固以人民币计价的结算货币地位出发，推进人民币市场交易和国际储备功能的支撑。 扩大人民币在周边国家和新兴市场采用区域化的便利，逐渐延伸到国际金融中心和发达国家。 推动人民币向其他货币直接交易市场的快速发展，为跨境人民币结算业务的快速发展服务。 十三五期末，人民币跨境收支占我国所有外汇跨境收支的比重将超过1/3，预计人民币将成为国际货币。

(四)积极参与全球治理，以更全面的态度参与全球经济金融治理体系

顺应经济全球化潮流，加强宏观经济政策的国际协调，促进全球经济平衡、金融安全、经济稳定增长。 支持发展中国家平等参与国际经济金融治理，促进国际货币体系和国际金融监管改革，推动国际经济金融秩序向平等、公正、合作共赢方向调整。 积极参与全球经济金融管理和公共产品的供给，提高我国在全球经济金融管理中的制度话语权和国际影响。

五、多次分享快速发展理念，快速发展普惠金融

共享是中国特色社会主义的本质要求，是缩小收入差距，推动经济可持续快速发展的比较有效的方法。 普惠金融是指在所有主体都有诉求的时候，以合适的价格享受及时、有尊严、方便、优质的各种类型的金融服务。

(一)加强对中小微型公司、农村特别是贫困地区的金融服务

迅速发展多业态普惠金融组织体系，建立多层次、广覆盖、有差异的银行机构体系。 发挥政策性金融和商业金融的不同作用，整合各种扶贫资源，开辟扶贫开发的新资金渠道。 深化农村金融改革，鼓励国有和股份制金融机构开拓三农和微型公司市场，提高农村信用社的管理水平和服务能力。 迅速发展能够高效、快速、低价提供融资、汇款、结算、支付等基本金融服务的各种金融机构。 支持微型公司依托多层次资本市场融资，扩大中小企业各类非金融公司债务融资工具和集合债、私募股权债的发行。 支持和规范移动结算、小额贷款等创新性、专业性、社区金融业态的快速发展。 建立全国土地当量核算和配额交易机制，为国家粮食安全、农业现代化和新型城市化服务。 综合运用财税政策、货币政策和监管政策，引诱金融机构越来越将信贷资源配置在三农、微型公司等重要行业和薄弱环节。

(二)完善农业保险制度，探索建立保险资产交易机制

推进保险业市场化改革，提高农业保险覆盖范围，增加农业保险品种，提高农村保险深度和密度，改善政策性保险资金的采用效率。 加快建立巨灾保险制度，推进巨灾保险立法进程，界定巨灾保险范围，建立政府推进、市场运营、共担风险的多层巨灾保险体系。 通过债权、股权、不动产等多种投资渠道，促进保险资金的价值投资和长时间投资。

(三)完善筹资机制，建立更加公平、可持续的社会保障制度

拓宽社会保险基金投资渠道，加强风险管理，提高投资转化率。 健全医疗保险稳定、可持续的筹资机制，鼓励商业保险机构参加医疗保险经营。

(/S2/)六、通过重叠的底线思维，实现国家金融治理体系和治理能力的现代化)/S2/) )。

随着我国经济从高速增长过渡到中高速增长，原本隐藏在高速增长中的结构性矛盾和体制性问题日益突出。 切实防范和化解金融风险是今后五年我们面临的严峻挑战。

(一)加强金融宏观审慎监管制度建设，加强统筹协调，改革和完全适应现代金融市场快速发展的金融监管框架

借鉴危机后国际金融监管改革的经验，建立宏观审慎与微观审慎互补、货币政策与审慎监管统一协调的金融监管体制。 探索将系统的重要性资产扩张活动纳入宏观审慎管理的范畴。 加强金融机构、金融基础设施和外债对系统重要性的宏观审慎管理。

(二)健全符合国际标准的监管规则，建立安全高效的金融基础设施

加强综合经营监管，实现新的金融业态监管的全面覆盖。 加强金融控股企业，全面覆盖以理财产品、私募基金、场外融资等为代表的跨领域金融业务监管。 建立集中统一的货币结算金融商品登记主机清算结算系统，建立统一共享的金融综合统计体系和中央金融监管大数据平台，实现各监管机构充分及时的新闻交流。 加快金融监管变革，建立以资本约束为核心的审慎监管体系。

(三)建立国家金融安全机制，防止系统性金融风险的发生

金融安全是国家整体安全的重要基础，金融改革的成败取决于金融安全，社会公众对金融体系有充分的信心是金融安全的基本内涵。 建立国家金融安全审查机制，健全整个金融安全保障网，完善存款保险制度功能，建立风险识别和预警机制，以可控的方式和步伐自主释放风险，全面提高财政和金融风险防范和危机应对能力。 完善反洗钱、反恐怖融资监管措施，建立金融处罚限制制度，有效应对极端情况下境外进行金融攻击和制裁。 有效运用金融风险管理工具，快速发展，降低杠杆率，防范系统性金融风险。

本文：《“周小川：树立金融安全机制 比较有效应对金融攻击或制裁”》