“首份基本养老金年报亮相 全年投资收益87.83亿元”

中国证券报记者25日从全国社会保障基金理事会获悉，全年基本养老保险基金投资回报率为87.83亿元，投资回报率为5.23%。 这是基本养老保险基金首次明确全年投资收益。 截至年底，基本养老保险基金自去年12月受托运营以来，累计投资收益88.19亿元。

社会保险基金会相关负责人表示，社会保险基金会将重申长期投资、价值投资和责任投资的理念，按照审慎投资、安全至上、风险控制、收益提高的方针进行投资运营管理，确保基金安全，实现有价值的增值。

根据全国社会保障基金理事会基本养老保险基金托管运营年度报告(年度)，社会保险基金会截至年底与广西、北京、河南、云南、湖北、上海、陕西、安徽、山西9个省(区、市)签订了基本养老保险基金的委托投资合同。 合同总额4300亿元，委托期均为5年，均采用约定保证收益合同版本，实际

此前，人社部新闻发言人卢爱红在人社部年第三季度新闻发布会上表示，截至9月底，北京、山西等15个省(区、市)政府与社会保险基金理事会签署了投资委托合同，合同总额7150亿元，其中4166.5亿元资金已入账，并开始投资

具体来看，年末，基本养老保险基金资产总额为3155.19亿元。 其中，直接投资资产934.69亿元，占基本养老保险基金资产总额的29.62%； 委托资产2220.50亿元，占基本养老保险基金资产总额的70.38%。

年末，基本养老保险基金负债余额336.18亿元，第一是基本养老保险基金在投资运营中形成的短期负债。

年末，基本养老保险基金权益总额2819.01亿元，其中委托省基本养老保险基金权益2815.81亿元，包括委托省在内委托资金本金2731.50亿元，记账收益83.43亿元，风险准备金0.88亿元； 基金公积金-0.68亿元(主要是可出售金融资产的变动损益的变动额)； 受托管理基本养老保险基金风险基金3亿8800万元。

关于投资业绩，社会保险基金会相关负责人介绍，全年基本养老保险基金投资回报率为87.83亿元，投资回报率为5.23%。 其中，收益额76.42亿元(收益率达到4.55% )，交易类资产公允价值变动额11.41亿元。 基本养老保险基金自年12月接受托管运营以来，累计投资收益88.19亿元(其中年投资收益0.36亿元)。

社会保险基金以直接投资和委托投资相结合的方式开展投资运营。 社会保险基金会相关负责人介绍，直接投资由社会保险基金会直接管理运营，主要包括银行存款和股票投资。 委托投资由社会保险基金会委托投资经理管理运营，主要包括国内股票、债券、养老金产品、上市流通的证券投资基金、股指期货、国债期货等，委托投资资产由社会保险基金会选择的经理托管。

针对配置战略，该负责人深入研究了基本养老保险基金的投资政策和中长期市场形势，科学设定基本养老保险基金的投资目标和风险政策，制定和实施基本养老保险基金战术资产配置计划和战略资产配置计划。 通过股权配置严格控制建仓积分，在市场低位逐渐增加投资； 准确把握利率提取在固定收益配置中处于高位的机会，加大配置力度，为全年稳定获得较好收益奠定了基础。

在投资体系方面，该负责人表示，社会保险基金将积极应对运营初期资金集中结算的挑战，统一安排调整，提高费用效率和资金收益。 加强债券投资战略研究，比较有效地规避风险，稳步扩大收益。 积极论证非标准型养老金产品委托工会，在严格控制风险的基础上提高收益。 股票投资注重更安全稳健，比较有效地把握市场风格机会。 加强基本养老保险基金股权投资项目的研究论证，积极寻找高质量项目，搞好项目储备。

在风险管理措施方面，这位负责人表示，面对错综复杂的市场形势，社保基金将切实加大风险管理力度，落实精细风险管理防控措施。 加强对委托投资机构和重大投资项目的调查检查，开展风险监测预警，严格信用风险管理，加强对重大投资项目的合规风险监测，积极识别合规风险，比较有效地解决。 要完全委托投资审评体系，优化委托产品的投资方针，强调长时间业绩和业绩稳定性评价指标的导向性。

此外，该负责人强调社会保险基金积极推进内部控制体系建设。 设立内部控制委员会，切实推进组织机构、控制方法、业务链三维立体内部控制体系的完善。 建立了内部控制基本制度和基础性业务制度等规范性文件，建立了内部控制执行体系，完善了内部控制风险报告、评估、检查、解释责任机制。 认真开展内控检查和内部考核，及时发现风险风险和问题，切实堵塞漏洞，防范风险。

业内人士建议，监管层可以考虑创新养老金管理产品和模式，适当扩大养老金投资范围，让社保基金在保障养老金资产安全性的基础上最大限度地提高养老金的投资收益。

目前，国内养老金市场化投资无论是考核还是投资理念都趋于短期化，不利于基金的价值增值。 中国养老金融50人论坛秘书长董克表示，应借鉴国际经验创新养老保障管理产品、养老金产品等方法进行长期投资，克服短期资产波动和流动性低等风险，获得长期风险溢价。

建信养老总裁冯丽英建议，在条件成熟时逐步开放港口市场投资，鼓励开发资产证券化产品和reits产品等多种类型的养老金产品。 并且，相关机构应创新开发多元化的养老金产品，满足不同年龄段、不同层次的顾客以及不同风险偏好的顾客的个性化诉求。

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