“王石反对宝能系控股万科:信用不够 宝能:相信市场力量”

在哈佛邮轮、剑桥小船、西藏打滑翔伞、制作田朴珺烤肉的王石，最近终于告别了娱乐版，成为财经媒体的头条。

12月17日，世界最大的房地产公司老板在内部谈话。 王石用不欢迎三个字，确定地表达了宝能联系对万科要统治的态度。 不欢迎的理由很简单，就是你的信用不够。

对此，宝能集团今天( 18日上午表示，集团遵守法律、尊重规则、相信市场力量。

宝能系觊觎万科的股份已久。 近半年来，宝能系巨盛华和前海人寿投入巨额持续增资万科a股，目前持股比例合计达到22.45%。 根据万科章程，只要持股比例达到30%，就可以控股。 万科也将结束长时间没有控股股东的时代。

王石(资料图) )

气势汹汹的宝能系似乎并不打算给自己留条后路。 据悉，巨盛华11月27日-12月4日以32亿元撬动96亿举债资金，认购万科a股4.97%的股份。 根据协议，万科股价超过购入价格的20%时，将触及平仓线。

根据盛华财务数据，截至去年10月底，账面现金为22亿元，营业收入为4.2亿元。 如果万科股价大幅波动，其补充资金来源将受到考验。

但是，目前看来平仓线不足为惧。 据提醒者网络新闻报道，万科a进一步关闭涨停板，报24.43元，较11月27日收盘价暴涨70%以上。

王石昨天说，万科这么大的鳟鱼，连续两三个被推到停摆高度，玩对赌游戏就没有退路了。 你不给自己留条后路是你的选择，但万科关心自己的企业品牌。

对抗市场

在通往万科控股股东的道路上，宝能集团似乎不会面临任何障碍。

第二大股东华润会插手吗？ 财新网援引情报官员的话说，华润目前不能增资万科。 华润集团对此不予置评。 作为万科的第二大股东，华润集团目前持股15.29%，与宝能系相差甚远。

那么，万科对抗市场力量的方法是什么？ 在很多注意者看来，王石手上的牌不太多。

首先，被认为最有可能使用的毒丸计划实际上是不现实的。 一位上市公司法务官员向腾讯财经《棱镜》表示，根据现行法律规定，实施毒丸计划需要万科在董事会层面审议修订现有企业章程的议案，并提交股东大会审议。 但是，宝能系已经位居第一大股东，远远超过了第一大华润的持股比例。 因为这个计划即使在董事会被抛出，在股东大会层面的胜算也不大。

毒丸计划是指企业董事会通过股权稀释条款，敌对者收购企业一定比例的股份(一般为10 %~20 %的股份)后，该条款生效，企业原股东可以低价取得企业大量股份，从而抬高收购者的价格

毒丸计划在国内也有先例。 2001年，搜狐通过实施毒丸防御成功击退了北大青鸟的恶意收购，2006年，本也借此毒死了盛大的收购计划。 年以来，国内三特索道、大型企业股等上市公司也采取这种手段对抗外来并购。

除毒丸计划外，王石更现实地选择了在中小股东的支持下获得投票权，防止宝能联系进入万科董事会。

王石对这个招式不知道。 1994年，股权分散的万科在狙击君万时，获得了众多中小股东的投票权，守住了万科的护城河。

12月14日，万科周刊发表了《蜜蜂寓言》。 万科似乎隐藏着宝能变成黑熊，有时也会偷吃蜂蜜。 最终蜜蜂利用自己研究的毒刺蜂、联合森林的友蜂、以及从外地来的白熊，共同打败了黑熊。

王石昨天也说，今天在这里讲话是为了表明角度，我们不受资本威胁，中小股东是我们的大股东。 虽然现在资本肆虐，但中小股东会站在我们这边，顾客站在我们这边，要求透明、规范性、合规的社会秩序站在我们这边。

宝能系举牌万科史

年7月11日公告，持有万科a股的5 .00%

根据年7月25日公告，持股比例增加到10 .00%

年8月27日的公告显示，持股比例达到15 .0 4 %，暂时超过华润

年12月7日公告称，持股比例达到20 .0 0 8 %，为万科首位股东

年12月16日公告称，持股比例达到22 .45%，继续扩大领先地位

附:宝能集团公告

严正声明

宝能集团(以下称本集团)创立于一九九二年，经过二十三年的快速发展，一直坚持产业快速发展、为社会服务、回馈国家的宗旨。 本集团及其关联公司的业务涵盖综合开发、物流园区、科技园经营、综合金融及一系列相关产业，拥有数千亿资产，服务于数千万客户，依法经营，为社会、用户带来巨大价值，在行业中享有良好声誉。

本集团一贯多次重复现代公司治理，重视风险管理，重视一切投资，以人为本，以德为本，汇聚一流人才，秉持共融、共创、共享的精神，感谢改革开放，感谢深圳，感谢国家。 为国家的快速发展、民族振兴贡献力量，是本集团坚定而理想的信念。

本集团遵守法律，尊重规则，相信市场力量。

深圳市宝能投资集团有限企业

二零一五年十二月十八日

附:王石内部谈话全文

【时间】年12月17日

【地点】北京万科会议室

你好。 今天，我们来谈谈企业大股东发生变化的背景、大股东现在的态度、我和郁亮、管理层的看法。 说起来也很简单，宝能系增持到10%的时候，我见过姚的老板一次，在冯伦的办公室从晚上10点到凌晨2点聊了4个小时。 两个含义:一是给予对方充分的尊重； 第二，我以前没见过他，想告诉你新大股东的风采。 他还是多嘴多舌，有点闭不上嘴。 先谈他的发源历史，也谈对王石的鉴赏。 言外之意，我成为大股东后，你的王石是旗手还是这面旗？ 必须维持。

我今天想说的不是他说了什么，而是那天我说了什么。 当时我的首要意义是，当时选择万科的股票，收购万科的股票，对万科来说是一种荣幸，但你想成为第一大股东，我不欢迎。 他没想到我是这种态度。

不欢迎的理由很简单。 我缺乏你的信用。 万科是上市公司，一旦上市，谁是万科的股东，万科不能一一选上，但谁是万科的第一大股东，万科应该诱惑，不应该不听。 我们对中小股东负责，所以万科股份分散。 我们多年来一直依赖制度、团队。 中小股东多年来一直跟随万科，也很重视这个制度和团队。 宝能系可以借钱成为笔头股东，也可以私有化。 但这可能会破坏万科最有价值的东西。 万科最有价值的是什么？ 是万科企业品牌的信用。

其实，在宝能联系增收到5%后，我曾通过微信发送过深圳公司。 我们彼此知道根。 什么意思？ 一个意思当然是我们是深圳公司。第二层意思是知根知底。 万科在深圳有浪骑项目，那年为了迎接世界大学生运动会，在旁边建了新的海上运动中心。 比赛后，没有运营方。 万科想接手运营。 最后拍卖这个中心的时候，没想到淘宝能以底价的10倍以上的价格买到。 真的不能理解这种冒险精神。 这个海上运动中心现在处于基本的闲置状态。 另外，我知道的是宝能进入深业物流的过程。 他们进入这家企业是在2003年，控股到40%多。 2006年分割的结果是，他们获得了深业物流企业品牌的采用权。 一进，一解体，一点，这就是他们的发源历史。

所以我说不欢迎他。 万科的账面资产固然非常重要，但万科最大的资产是无形资产，是我们企业品牌的信用。 一旦宝能成为控股公司，大型投资企业、大型金融机构和商业评级机构将重新调整万科的信用评级。 我知道这几年国际机构给万科的评级是世界房地产企业中最高的。 这意味着我们的融资价格非常低，一旦淘宝挂钩，这个大股东的背景可能会影响万科的评级。 当时，你还没到可以成为万科第一大股东的程度。 英雄不问出处，也许将来会成为，但你的宝藏必须首先建立整个系统的信用体系。 万科也从小企业一步步发展到今天。 如果你的信用什么时候赶上万科，我什么时候欢迎你成为大股东。 去年，宝能房地产的房地产交易额为数十亿美元，其中一部分还是关联交易。 你就算用这个级别的系统管理整个万科，能力也完全不够。

另一个重要的问题是，宝能系购买万科的钱从哪里来？ 我认为他们购买万科的第一笔钱来自万能保险，是短期债务。 万科股票当然可以根据买入来卖出，但是在公布超过5%的时候，不是短期投资，而是长期股票投资。 短债扔了很久，这个风险非常大。 说是这样的股东，我为什么欢迎他？ 现在的局面更疯狂了，特别是到了20%之后，拉了几个涨停板之后，还在买。 我和郁闷的态度，在他增速到10%的时候一致确定，现在更确定了。 他们债台高筑，举债，无路可逃。 就这样滚雪球式地滚下去，就像20世纪90年代美国的垃圾债券和举债收购一样，一旦支撑不住，后果就很严重，1990年美国有近60家寿险企业倒闭了。

(/S2 ) )特别是万科那么大的格子，连续两三个涨停往上推，是在玩赌博的游戏就没有退路了。 你不给自己留条后路是你的选择，但万科关心自己的企业品牌。 所以我说了，我不接受你，我个人不接受你。 万科的管理团队不欢迎像你这样的人成为我们的大股东。

在那次交流中也谈到了华润。 他说他怎么能保证华润一直是第一大股东？ 我说了当然不能保证。 他这样说，所以你为什么不接受华润接受我们，是因为你不想接受我们的管理。 我们可以像华润一样，信任你王石培养的团队，不插手。 我说你错了，你们对万科一窍不通，你们对华润更是一无所知。

第一，华润成为大股东时，在企业治理结构中发挥重要作用。 一个董事会如何代表全体股东，特别是中小股东的利益是非常重要的。 其中，独董的作用很重要。 看看万科的董事会吧。 你知道现在香港证券交易所的行政总裁是谁吗？ 李小加:是的，他是万科董事会的前独立董事，被聘为香港证券交易所的行政总裁，所以必须辞去万科的独立董事职务，像李小加这样分量的独立董事是华润推荐的。 例如，陈茂波，香港会计师协会会长，后来也被香港特区政府聘任，是领域的领袖，信誉非常高。 这种独董都是华润聘请的或由他们推荐选出的，在万科的董事会中起着重要的作用。 大律师、会计师、专家和社会知名人士，在万科的组织建设、整个万科的治理结构、监管机构中发挥着极其重要的作用。 他们是华润推荐的，但他们和华润没有任何关系，也不代表华润的好处。 华润推荐他们是对整个企业负责，对全体股东负责，对中小股东负责的态度。

第二，华润作为国际化的企业，与万科的业务板块交流，相互借鉴。 华润的信用在万科以上，能力在万科以上。 华润在万科的快速发展中，在万科股权结构的稳定、业务管理、国际化中都发挥着重要的作用。

我们万科的团队和员工关注了这个事件，担心会影响我们的正常经营、正常业务，该怎么办？ 作为会长，有必要说几句话。

我们的信用靠什么维持？ 是我们的团队，我们的4万名员工。 我们为用户、社会各方面的利益相关者提供产品服务。 我们不是十全十美的。 另外，在提高的空之间，我们应该把股权上的一些变化作为对我们的鞭策，让我们的事件更好。 作为你们的董事长，我关心的是我们4万员工为向前迈进而努力的万科向心力。

万科不仅提供产品和服务，也是推动社会积极健康的力量、荣誉和企业品牌的力量、诚信的力量。 退一万步说，就算把万科私有化了，那又怎么样？ 不管在什么情况下，我们都必须弄清楚我们珍惜的东西。 我们要对顾客负责，我们要对民众负责，我们要对社会负责。 我们需要对已经销售的房地产负责，我们也需要对已经形成企业品牌的上下供应链负责，也需要对绿色建筑的承诺负责，除了以城市配套服务商的定位为中心，除了核心业务以外，还有房地产服务、社区商业、养老、教育。 我们提倡的健康富裕的人生，对我们人的关心和对人的尊重，一定会继续建设下去。 这是我们守护的东西。 我们绝对不能说。 你成为你的大股东，去玩吧。 我们无视你。 我们不能丢下信任我们的人。 我自己去。

现在是万科最好的时代，以郁亮为总裁的管理团队主力已经是60后，70后，团队越来越年轻化，这几年的业绩是同行 我们必须把自己的工作做好。 万科最宝贵的财富就是这些人。 我们有必要说明这些事情。

我们的企业品牌信誉已经建立，只要中国的改革开放不变，只要中国的变革不变，万科的价值观不变，我们就应该充满信心。

这是我想说的。 大家有什么问题吗？

【现场答疑】

余:最近，一些金融机构合作伙伴发现，他们也关心大股东的变更，这几天在谈论融资时，个别金融机构的态度发生了微妙的变化。

王石:一定会受到影响。 但是，这个时候，我们有信心，想清楚自己要怎么办。 会长的态度很明确，大家都在等着他，但今天已经表明了态度。 我在任何情况下都是这个态度。 你知道我们多次做什么，我们做什么，信用是我们公司的生命，你损害这个信用是不行的。 你这个问题很好。 我们现在看到了什么现象？ (/S2 ) )突然出现的人物，不知道是谁，但很明显是在不知姓名的情况下突然爆发，迅速成长，为了富贵而拔河。 通过这样的杠杆获得的资金，非常疯狂。 我们的社会欢迎这种行为吗？ 我们的社会准备好承受它带来的后果了吗？ 所以，我对深入交流所的九个问题很满意。

张:现在万科上下4万名员工，我们的客户、合作伙伴，以往的大股东、中小股，还有一点点政府领导和媒体想知道现在万科的信念是什么？ 我们此时发出我们的声音，得到更大的力量时，会有什么想法？ 从其历史记录和方法来看，宝藏是野蛮人。

王石: 说野蛮人现在很礼貌。 野蛮人不是贬义词。 可能有违背游戏规则、不择手段的意思，但听起来也很孔武有力。 所以重要的不是野蛮人还是文明人，而是你是否遵守规则。

万科曾经是个小企业，从多元化到专业化再到城市配套运营商，发展很快。 我们也有野蛮生长的阶段，但我们洁身自好，多次重复着绝对的欠缺游戏。 在任何情况下，万科的企业品牌都要对顾客、对社会负责。 我们现在有些人既坚强又不择手段，所以看起来很有气势，不能影响我们的信念，影响我们的方法。

我们的力量是什么？ 我们有必要害怕吗？ 我们当然不怕。 是的，现在这个时候资本有非常大的发言权，但是知识是你的，智慧是你的，无形的资产是你的，只要这些东西还在，资本一定会支持你。

我不欢迎某个大股东。 我能这样说话，你觉得我虚张声势还是有底气？ 我说我有资格，即使你是笔头股东，甚至你私有化，你拿万科这个词，那又怎么样？ 万科企业品牌不是这两个词，而是多年积累的客户信任。 没有什么可口可乐。 如果使用可口可乐这个企业品牌的话，可以借钱，可以建工厂。 可口可乐依然很畅销。 这是根本的自信。 我们也应该有这个自信。

赵:万科内部一直在谈论自己的缺点，如果股东变了会怎么样？

王石:万科年是三十周年，我说过这个时候是万科最好的状态。 什么是最好的状态？ 你的经营业绩、企业品牌价值、领域地位、社会影响都处于历史高峰，甚至可以以最好的状态重新出发，更上一层楼。 这是我在万科30年间做的总结。 今年就快过去了。 领域的形势相当不明朗。 有些同行面临一定的困难，有些公司做得很好，但是万科的整体业绩又会上升，对万科来说明年会更好。 许多产品已经预售，还没有结算。

诚然，万科有很多缺点，但从另一个角度来看，我们被证明在很多改善的空之间，还有很多潜力。 虽然股票的变化有一定的影响，但我们必须前进。 你的问题非常好，无论结果如何，都是对万科积极的刺激和考验，我们在这个过程中不仅要坚守岗位，还要做得更好，加快转型，也就是从制造到技术、从销售到服务的转型。

杨:昨天晚上，我给女儿读书了。 这本书叫《和干叔叔一起游览船》，讲述的是伦敦叔叔带着孩子坐游览船上岸的故事。 第二本书是《爷爷总会有办法的》，但是现在无论是北京的媒体还是新媒体，主流观点都是宝能系欠债、违规抢购。 对此，我们有那些应对措施吗？

王石(他们可能会 30 % [/S2// ]要求召开临时股东大会，另外，社会上我和郁亮关系不好 在此强调几点。 我和郁亮面对现在所有问题的角度完全一致。

现在宝能系依赖资本的力量，而社会依赖知识依赖信用的时代已经到来。 一旦影响万科企业品牌的信誉，影响万科的客户，影响万科上下游产业链，这个时候只能说对不起。 我们为万科的信誉、万科这个企业品牌而战，为中小股东而战。

今天在这里要说的是表示角度。 我们不会被资本威胁。 中小股东是我们的大股东。 虽然现在资本肆虐，但中小股东会站在我们这边，顾客站在我们这边，要求透明、规范性、合规的社会秩序站在我们这边。

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