“网络金融：资本豪赌细分市场”

据网络金融数据统计，截至目前，我国p2p贷款平台数量已达到3445家。 一方面是中小企业挨饿融资的诉求，另一方面是社会大众庞大的资产管理诉求，以p2p为首的网络金融触及了这两个痛点，疯长。 激烈的竞争也加速了领域的洗牌。 退路、破产、取现困难等问题平台不断增加。

p2p区域疯狂打乱，整体进入整合期； 资本瞄准不同领域和不同环节的细分行业再次圈定

另一方面，中小企业饥渴融资的诉求，另一方面，社会公众庞大的理财诉求，以p2p为首的互联网金融触及这两个痛点，在两年间持续疯狂增长。 据互联网金融数据中心零壹数据统计，截至目前，我国p2p贷款平台数量达到3445家。 年1月以来，增加了1322家公司。

激烈的竞争也加速了领域的洗牌。 退路、破产、取现困难等问题平台不断增加。 截至年6月底，p2p网贷领域累计问题平台达到786家。 有观点认为p2p将重蹈团购业的覆辙。 但是，互联网金融空白色行业还是很多的，资本也在加速进入互联网金融行业。 华创资本、idg、红杉资本、软银中国等机构持续增值网络金融。 比较垂直行业和不同环节的新赛马正在兴起。

p2p会重蹈团购的覆辙吗？

年末，网利宝创始人赵润龙在网络金融创业热潮中回国。 年2月，他凭借一个创意获得了idg数千美元的a轮融资。 当时，离产品上线还有6个月。 当时作为idg资本合伙人的李丰通过朋友关系找到了赵润龙。 几小时后，李丰表示愿意投资，最终双方在一周内达成了投资意向。

更夸张的是，在idg之前，已经有三家投资机构单方面向网利宝表明了投资意向。 网络金融成了资本眼中最热的风口。

从年到年，是p2p领域的爆发期。 p2p平台从20家迅速发展到1000家，投资人数从1万人增加到100万人，交易额从230亿人增加到2500亿人。 年复合增长率超过300%。 上市公司、互联网巨头纷纷设立p2p平台。

截至年6月底，中国p2p网贷正常运营平台数量上升至2028家，比年末增长28.76%。 以p2p为代表的互联网金融已经是红海。

在资本的催化下，多个平台的营销费用很快上千，注册现金等大规模补贴已成常态。 另一方面，破产的退路也是众所周知的。 这种现象让人联想到当时团购领域的千团大战。 业界认为，p2p将重蹈团购的覆辙。

p2p是域整合期

据互联网金融数据中心零壹数据统计，问题平台数量增长明显。 据统计，年前11个月，总共增加了963个问题平台。 其中包括行驶、停业、抽屉的困难。

尽管p2p平台一时兴起了马上高达30%以上的暴利神话，但许多业内人士表示，p2p利率将回到10%的水平，并朝着理性的趋势快速发展。 退潮后，业界预测90%以上的p2p平台将死亡。

投资者表示，前期高利率不可持续、坏账逾期未能解决的是p2p死亡潮的真凶。

一项数据显示，今年10月以来，互联网金融a轮融资比例为28%，比去年同期的49%下降21个百分点。 而且，进入今年以来，网络金融平台并购趋势明显加快，从去年的2%上升到11%。

如果整体经济处于下行通道，p2p领域可获得的高质量资产库存将减少。 p2p进入整合期是一个大趋势。

华创资本熊伟铭表示，p2p领域已经没有多少新东西，剩下的就是并购整合。 如果独立退出有压力，就必须想办法卖掉。

互联网金融还有新的机会

复星昆仲投资总教练金华龙表示，p2p类别众多，两类比较安全，值得投资。

普通担保机构并不是绝对有履行担保的责任，所以蚂蚁聚财宝之类的产品值得投资。 不管风险多少，绝对必须还钱的人保证，所以可以开放出售。 华龙说。

另一个安全的地方是自己创造资产。 就像草根投资一样，平台上所有的金融产品都是自己做，深耕不同的领域。 例如大宗商品、贸易领域、海鲜等的冷冻质量保证等。

例如，网利宝、网利宝正在进行行业垂直细分的中小企业贷款服务，目前涵盖的领域有仓储物流、车房抵押贷款、艺术品等。

春晓资本看重的是有着深厚领域数据积累的企业。 合伙人何文告诉记者，原有新闻黑匣子被打开，可以更好的风控，用以前流传的银行授信模式可以弥补新闻匮乏和新闻获取价格过高的弱点。 例如，通过公司的saas (软件即服务)，获取公司的进口数据后，可以判断公司的实际经营状况，对金融服务进行对接。

联想基金首席执行官宋春雨认为，p2p的崛起，是因为银行无法满足中小企业小额贷款的诉求。 同样的价值在互联网金融的其他细分行业，如金融、个人贷款等也有很大的机会。 宋春雨表示，p2p太热又太贵，给p2p送水的企业更有前途。 例如，聚焦于网络金融诈骗对策的同盾技术。 登录账户后，屏蔽技术会关注鼠标和键盘操作习性的变化，启动引入云的反欺诈系统，判断为该账户有被盗嫌疑。

另外，像中科柏城这样，是向互联网金融提供it技术架构的企业。 其他还有用大数据完成贷款中介的量化派等。

资本豪赌互联网金融

互联网金融领域一面是泥淖，一面体现着独特的机遇和快速发展的潜力，面对这种情况，各路资本不断豪赌。

公开数据显示，红杉在互联网金融业投资20多家，经纬中国投资近20家，idg和华创资本在该行业分别下注35家和40多家。

华创资本成立于2006年，目前其资金大部分投资于互联网金融业。 创始人熊伟铭告诉新京报记者，华创投资40多家，从横向存款业务到量化交易。 从资产方面来看，在初期的客户获取、征信、证券化等方面有投资。

熊伟铭表示，新金融、新实业、新支出是华创资本关注的三个方向。 新金融包括近两年非常火热的互联网金融各行各业，华创很早就开始布局这个行业，覆盖p2p、理财、支付、数据挖掘、基础结构等全方位。 今后也将投资所有值得投资的细分互联网金融业。

idg的配置也一点也不气馁，两年内密集投资了35家以上的互联网金融企业。 idg副总裁、金融集团负责人兰希曾公开表示，idg投资的企业都沿着资产侧、流量侧、中间侧这条主线。

资产方即需要借款的一方，包括p2p、融资租赁、保理； 流量端，也就是需要理财的端中间端对接，为互联网金融提供基础服务的企业。

但是idg并不认为是在赌赛道。 兰希曾经公开表示，在同一业务行业内，他们只选择其中一种投资。 关于多家企业业务重叠的问题，兰希解释说，在初期投资时，一些企业的业务不通，但随着彼此业务扩大的越来越快，或多或少开始重叠。

没有中爆发期的投资机构，视角投入越来越多的垂直行业的机会正在增加。 险峰华兴在农业行业密集布局了10家左右的互联网金融公司，涉及可牛农业、领生金融、支出金融、供应链金融等。

p2p的崛起是因为银行无法满足中小企业小额贷款的诉求。 同样的价值在互联网金融的其他细分行业，如金融、个人贷款等也有很大的机会。 p2p太热了太贵了，给p2p送水的企业更有前途。 联想基金首席执行官宋春雨

量化派

以大数据完成贷款中介

创始人:周灏融资情况: a轮融资超过2000万，b轮即将完成

周灏是量化派创始人，他在美国金融企业capital one、摩根士丹利、巴克莱银行等顶级投行工作。 回国时没有户口，没有身份证，拥有多张海外信用卡，同时记录良好，但很难申请一张国内银行的信用卡。

由于缺乏国内个人信用数据，央行只能覆盖30%以下的人。 另外，由于金融机构的风险定价水平不高，无担保贷款市场难以快速发展。 量化派的业务模式正是借款和金融机构的桥梁，提供网络平台，没有央行的信用数据，想贷款的大众登录平台后，可以通过自己的手机话费查询账户、信用卡账单、淘宝、京东等

另一方面，量化派对迎来了银行、p2p、支出金融企业等金融机构，向最佳金融机构推荐完成风险量化的顾客，完成了贷款中介。 量化派目前正在与近50家金融机构和互联网企业进行合作。

盈利模式中，借款人免费，机构方面根据情况收取佣金。 由于国内普通人获得贷款的首要途径是抵押贷款，无担保贷款申请难度也较高，年化利率在20%-30%之间。 量化派需要做的是在机构提高风控水平后，降低贷款利率。 长期目标是帮助有信用的客户获得接近银行基准利率的利率水平。

那么，量化派与市场上其他征信机构相比特点在哪里？ 周灏表示，拆解定量派遣对客户的征用是整个链条的一环，仅凭征信数据，各机构无法直接转换为借给客户的贷款额度、利率、期限。

量化派跟踪整个业务链，通过风险分析和定价，帮助金融机构从征信中完成授信。 周灏说。 (郭永芳) )。

斑马金融

买电动汽车的农村金融平台

创始人:宁锐融资情况:获得近几千万美元的a轮融资

舒马金融是基于农村交通工具购买行为的支出金融和供应链金融服务平台，以电动汽车、摩托车、三轮车等垂直行业为切入点，致力于实现农民和代理商的信用支出。

为什么要瞄准这个市场？ 据创始人宁锐介绍，中国约有4万个乡镇、8亿农村生活人口，农村金融市场具有万亿级市场容量。 村里的居民购买交通工具时，如果可以享受6个月的免费分割，对促进购买有很大的帮助。

年初，宁锐与陈小凤、曾云娜、陈挺等合作成立了舒玛网金融新闻服务(上海)有限企业。 陈小凤原是新大陆电动汽车企业的品牌负责人，现在是舒玛金融董事长的其他人也在交通和软件行业有丰富的经验。

目前舒默金融拥有免费淘宝和信贷袋两种产品，各自拥有独立的应用程序。 其中，免费淘宝用于收集高费用顾客的新闻，获得审评的反馈。 信用信贷被用于经销商的免费贷款的采购。

代理商用免费的波普应用拍照识别农村客户的相关情况，消息传来后，舒玛金融及其合作伙伴北京银行、北银使用金融企业进行费用审评，最后给出反馈。 整个贷款过程只花了30到1个小时。

此外，通过信贷袋，村镇交通经销商也可享受10-40天的免息贷款，解决了中小代理商资金周转压力较大的问题。

目前，舒玛金融与绿源、新蕾、新大陆、立马、艾瑞达等知名二轮电动车企业品牌、金鹏、宗申、宝岛等知名三轮电动车企业品牌合作，服务范围覆盖全国25个省，共计2000多个网点。

在风险管理方面，宁锐表示，客户发生逾期时，首要催收方是商家自身，这些商家大多认识客户，催收比较有效，过高的客户逾期率会影响商家自身的信用评级。 (王鹏)

米牛网

股票配资停止后，推动创业融

创始人:柳阳融资情况:获得a轮4980万元人民币融资

年3月18日，基于股权担保借款中介服务业务的p2p平台米牛网获得华映资本投资总额4980万元的投资。 随着上半年大牛市的到来，美牛的股票担保借款中介业务发展迅速，进展顺利。

年7月12日，证监会发布《关于清理整顿非法从事证券业务活动的意见》，同日，互联网事务局也通知各门户网站、网络平台、媒体机构，全面清理了所有配资炒股的非法推广广告新闻。 第二天，美牛网宣布停止股票担保借款的中介服务业务。

未来怎么办？ 不久，美牛网将开始基于成长型创业公司融资借款的创业融资业务，这很容易被外界理解为是美牛网转型之路。 美国牛网首席执行官柳阳解释说，股票担保借款中介服务和创业融都是美国牛网的产品之一。 其实创业金融服务已经策划很久了，但是前期需要详细调查，所以最近上线了。

柳阳向新京报记者解释说，与普通中小企业不同，即使是模式清晰、商业前景良好的创业公司，从银行借钱一般也不太容易。 他们大多是轻资产企业，没有要抵押的资产，也没有稳定的现金流，所以他们的资金问题，很多时候都是由风投机构的引入来处理的。

柳阳说，一家创业公司在获得贷款后，在下一轮融资前，数据做得不太漂亮时，想先贷款，但贷款很难办理。 美牛网在获得投资的同时，还向投资机构经常看到的公司提供了俗称的桥贷。 创业者在遇到资金瓶颈时，可能不得不低价转让股份。 美牛正在为位于a、b回合之间的创业公司处理暂时的资金桥梁问题。 柳阳说。

申请美牛网创业融的创业公司必须在近一年内获得优秀投资机构的投资，希望在其融资借款上拥有美牛网认证的优秀投资机构签署连带担保协议。 (郭永芳) )。

挖掘黄金

从账本上合理自然地进行资产管理[/s2/]

总裁:顾晨炜融资情况:获得8000万美元b+轮融资

2009年成立的开采，最初的形态是记账的工具。 客户认为有移动会计的诉讼，正在挖财的现社长顾朝炜说。

挖财董事长兼首席执行官李治国说，挖财最初经历了一个艰难的过程。 作为单纯的会计工具，挖财没有明确的盈利模式，顾客的成长也不温暖。 年，已经挖财4年，但还停留在天使阶段。 杭州福地创业园狭小的办公室里蜷伏着40多人，为企业的下落而烦恼。 我考虑过开电商，卖数据，做媒体，根据账单做o2o服务，没特别想过。 顾炜说。

年，网络金融兴起，等待已久的掘金终于抓住了机会。 几米基金网找到了挖钱，想通过这个应用向挖钱的客户出售基金； 6月，阿里巴巴推出余额宝，基金理财概念风靡一时，挖财推出自己的货币基金。

顾客早董认为，从会计管理到理财是一个合理自然的过程，在积累顾客后，可以引进客户，为公用事业筹款，进行信用卡还款。 而且，看到客户有钱，可以鼓励他们理财。如果钱少，就请他们授信，办理借款业务。

年11月，挖财推出了包括保险、信托、基金、私人等产品的理财系统。 年7月，开始了信用卡余额的代价，慢慢地重复了不同的产品。 对客户来说，挖财就像根据理财习性和财务数据，推荐理财产品，进行机器人理财，综合现金类、固定收益类、权益类等不同产品，推荐食谱一样，可以考虑健康和平衡。

目前的开采、会计管理、资产管理、借款三项业务是各自独立的，又是相互促进的。 记账的财务数据可以为理财和借款提供补助，也可以为后者提供指南； 资产管理和借款对财产数据的诉求，可以促进顾客向记账的转换。

事实证明我们是对的。 顾炜说。 两年间，挖财的顾客数量增加了8倍，员工从48人增加到600多人。 (曾庆雪) )。

采录/新京新闻记者郭永芳曾庆雪王鹏

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