“专家：中国中产阶层数量或超2亿 财富太依靠房产”

10月13日，瑞信( creditsuisse )发布的全球财富报告( globalwealthreport )以下瑞信财富报告)显示，中国家庭财富总额达到22.8万亿美元，超过日本，跃居世界第二富裕国家，美国 这份报告发表后，舆论的兴趣迅速高涨。

关于瑞信财富报告的热点有两个，一个是瑞信数据的可靠性。 二是中产阶级的数量，也就是中国中产阶级的数量到底有多少？ 马云说，中国中产阶级人口已经达到3亿。

瑞信的数据可靠吗？

数据的可靠性决定了研究结论的可靠性。 根据瑞信全球财富数据手册( globalwealthdatabook )，中国财富数据来源于中国社科院实施的China ACAD EMY OFSOCial Science Survey，该数据是2000年中国家庭财富的基本 不容忽视的是，中国从2000年到2005年的15年间，宏观经济形势和家庭资产结构都发生了巨大变化，根据2000年的数据推测的结果令人无法接受。

与中国的估算数据不同，美国和日本的财富数据直接根据官方数据和家庭调查数据推算，是基础数据。 日本的数据是日本全国的家庭收入支出调查( 2009 )，美国的数据是美国的顾客金融调查)。 显然基础数据的可靠度远远高于估算数据。

事实上，中国不缺乏家庭微观调查数据。 从2004年开始，西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心通过科学抽样和现代化调查手段，已经开展了三轮中国家庭金融调查( chinahouseholdfinancesurvey，简称chfs )，并开展了多次季度电话访问，成为全国有代表性的家庭金融日 年9月底，中心完成了第三次家庭调查，收集样本40000多户，为拆解中国家庭财富提供了丰富可靠的消息。

那么，中国的中产阶级到底有多少人呢？

瑞信富报告书通过人均拥有5万~50万美元的纯财富来规定中产阶级的成年人。 这样的中产阶级标准不是很高。 因此，与此前网民悲鸣平均化、拖后腿不同，此次网民们纷纷表示，如果财富仅达到5万美元就属于中产阶级，那我也是中产阶级。 其实，中产阶级的标准不是唯一的。 例如，《福布斯》杂志也公布了中产阶级的标准。 住在城市里； 25至45岁之间有大学学位； 专家和公司的家庭年收入在1万美元到6万美元之间。

在这里，利用瑞信财富报告的中产阶级基准推算了中国中产阶级的人数。 5万至50万美元的净资产显示，根据chfs最新的年度调查数据，目前中国中产阶级成年人口占成年人口的比例为20.1%，远远超过瑞信估计的10.7%。 中产阶级成人的平均财富约为13.9万美元，远远超过瑞信估计的6.8万美元。 根据chfs的数据，中国中产阶级成年人口应该是2.04亿而不是1.09亿，中产阶级掌握的总财产也应该是28.3万亿美元而不是7万亿美元，远远超过美国和日本的16.8万亿美元和9.7万亿美元。

因为，无论从中产阶级的人口规模还是中产阶级的总财产来看，中国都跃居世界首位。

当然，中国中产阶级在整体规模上有明显的特征，但有两个特征。 第一，中国中产阶级人均财富13.9万美元，低于美国的18.4万美元和日本的15.7万美元。 中国中产阶级的绝对数量远远超过瑞信财富报告的估计数，但仅为20.1%，远低于美国的37.7%和日本的59.5%。 第二，中国不同阶层的占有率与美国和日本大不相同。 如图所示，中国成年人口中，很少一部分人超过了财富门槛，中产阶级超过中等财富标准的人口所占比例仅为1.0%。 这个比例在美国为12.3%，在日本为9.1%。 在财富金字塔的低端，中国78.9%的成年人口不符合中产阶级的最低标准。 据瑞信估计，这一比例在美国和日本分别为50.0%和31.4%。 如果说理想的财富分配结构是橄榄形的话，日本比较接近这种模式，但中国是财富分配不均匀的金字塔形。

中国不同富裕阶层的财富规模和资产结构也有很大差异。 首先，低财富成人的平均财富只有1.1万美元，离中产阶级的5万美元的基准还很远。 其次，房地产中产阶级财富配置比例过重，为79.5%，金融资产所占比例过低，为10.8%。 与中国人喜欢房地产不同，美国和日本的家庭更愿意参与金融市场。 年的美国客户金融调查( scf )数据显示，美国家庭金融资产为40.8%，而房地产仅为34.1%。

家庭财富是社会财富的重要组成部分，家庭财富的分布状况可以直接反映我国当前社会财富的公平状况，也可以通过家庭财富的配置状况在一定程度上反映社会支出、投资、储蓄的潜力。 作为社会生产和支出的主力，中产阶级的规模和占有率及其财富状况直接关系到中国经济快速发展的质量和未来经济的潜力。 虽然瑞信财富报告远远低估了中国中产阶级的人口和财富规模，但不可否认瑞信财富报告引起了人们对中国中产阶级目前状况的关注。 从总量上看，中国确实是中产阶级大国，但无论富裕与否，人口占有率都远远不及发达国家。 家庭财富的分配结构也呈金字塔形。 中国离真正的中产阶级国家还有很长一段路要走。

(作者是西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心主任)。

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