““金砖银行”总部或将落户上海”

金砖国家世界银行和国际货币基金组织( imf )喊道。

在7月14-16日召开的第六届金砖国家首脑会议之前，金砖国家正式成立新开发银行，进一步推进紧急外汇储备基金的消息正在传播，各国参与者也向媒体明确了这两种金融合作机制的准备情况。

自年南非德班第五次金砖国家首脑会议决定设立金砖国家开发银行和金砖国家外汇储备基金以来，这两个规模均为1，000亿美元的合作项目有望在本届峰会上取得实质性进展。

许多提醒者认为，金砖四国打算建设自己的金融体系，以取代长期受西方发达国家控制的国际金融体系的功能。

综合目前的信息，正在准备中的金砖银行和外汇储备基金分别与目前的世界银行和imf有着相似的功能构想。 金砖银行负责包括金砖国家和其他国家在内的基础设施建设投资项目，扩大金砖国家的海外优势。 外汇储备基金有责任在成员国出现资本外流、债务危机等金融紧急情况时提供援助资金。

但是，由于这两个机构还处于初期准备阶段，外部对这两个机构将如何发展也有很多猜测和期待。 随着这次金砖国家峰会的召开，一些细节问题将逐渐得到解答。

我认为目前集中的讨论表明人们没有观察到本质问题，即这两个机构打算提供什么样的产品。 前世界银行中国业务局长、卡内基国际和平研究员亚洲项目资深研究员黄育川在接受21世纪经济报道记者采访时表示。 黄育川还在亚洲开发银行等多个国际金融机构和地区金融机构工作过。

另一方面，世行和imf分别在不同场合表明态度，欢迎金砖国家金融机构，尝试合作。

金砖银行的总部之争

峰会前，金砖四国总部地点选择的讨论正在白热化，在灰尘堆积变成白纸状态之前，每个人似乎都想涉足。

这个议题的最新消息是从俄罗斯传来的。 7月10日，俄通社塔斯社援引俄罗斯总统助理尤里·的乌沙科夫( yuri ushakov )的话说，金砖银行决定总部设在上海。 这些已经写在这次峰会的文件里了。

此前，俄罗斯财政部曾表示·； 塞尔亚诺夫( anton siluanov )曾表示，金砖银行的总部可能位于上海和新德里。

他表示，即使是在金砖国家一直显得低调的南非，对金砖银行获得总部也很有意思。 7月11日，南非贸易和工业部长罗伯·； 戴维斯( rob davies )在媒体简报中表示，约翰内斯堡也在努力成为这家新开发银行的总部所在地，并否认五个国家就总部地点达成了协议并做出了最终决定。

上海的声音很高，但是到最后都充满了变量。

金砖国家面临着巨大的压力，这次会议必须实施金砖银行这个项目。 黄育川表示，至少必须明确告知金砖银行的股权结构，其他地方等也有可能留待下次讨论。

他认为，选择上海之所以犹豫不决，可能是担心金砖其他国家过于依赖中国，但实际上将该区域组织总部设在中南美是个不错的选择，选择新加坡这样更具国际性的国家也并非没有先例。

区域银行的总部选择必须考虑到交通便利、国际化的工作环境和签证许可使其更容易到达该地点。 据说当初，日本是亚洲开发银行的最大出资者，但总部也没有日本，而是选择了菲律宾。

把游戏留给积木的时间不太多。 事实上，中国已经在供资份额上做出了一定的让步。 因为这也有可能回到总部所在地在上海设立。

此前，中国和俄罗斯曾期待成为金砖国家的主要出资国，但由于其他国家多次采取平等的多边合作机制，该金砖国家的出资结构也将等额分配。 初始出资额为500亿美元，5个国家平均出资，其中只有100亿美元为现金，7年内用现金支付，另外400亿美元以担保抵押的形式出资。 而且，银行主席将在五个国家之间轮流担任，任期五年。

金砖银行的设立本身就是一个政治问题。 世界大企业联合会( the conference board )首席经济学家兼首席战术官伯特·； 范亚克( bart van ark )告诉21世纪经济报道记者。

如何提供有竞争力的贷款产品

金砖国家打算利用新机制来取代现有的两个国际金融机构的功能。 但是，值得观察的是，现在我们能想到的只有金砖银行的雏形，关于它如何发挥作用还没有详细的概念。

目前只知道，该银行主要用于向金砖国家基础设施建设项目融资，包括向金砖国家以外的国家项目融资。 据谢阿诺夫表示，正式放贷预计将从年开始。

黄育川表示，金砖国家经济快速发展到现阶段，基础设施建设确实很重要，但是否只聚焦于基础设施建设项目仍有争议。

现在有很多现有的或建立的国家金融机构，把目光投向了基础设施建设。 他说，中国提议推进的亚洲基础设施投资银行也以此为目标。

亚洲基础设施投资银行的设想规模也为1000亿美元，中国的出资比例有可能达到50%。 此外，世界银行也有几个直接比较基础设施建设的项目。

此外，金砖银行也不是封闭的不存在同业竞争对手的机构。 根据目前的制度设计，在保证金砖国家股份始终在55%以上的前提下，今后向联合国其他成员国提供资金，向包括金砖国家在内的其他国家的项目提供融资。

在世行工作多年的黄育川认为，还应该考虑未来金砖银行如何能提供有吸引力的贷款产品，如何优于其他国际组织和商业银行。

据他介绍，目前世界银行欧美发达国家的出资者，本国利率很低。 这是因为可以向世界提供相对低价的贷款，世界融资价格低，才能向需要贷款的国家提供有竞争力的产品。 金砖四国的利率相对较高，如果要降低融资价格以吸引越来越多的项目目标，就需要各国的补贴来应对。 这是新的政治游戏。

世行行长金墉日前对金砖银行表现出积极态度。 他认为，快速发展的中国基础设施投资每年需要1万亿美元以上的资金，但全球和所有渠道合计的资金总额约为1500亿美元。 因为这个世界欢迎金砖四国进入这个行业。

外汇储备基金代替了imf吗？

另一个试图取代imf的紧急外汇储备基金备受瞩目，比金砖银行要小一些。

该基金设想的救助功能与运营机制和imf非常相似，规模为1000亿美元，比imf目前的3690亿美元规模要小，但考虑到该基金只为5个国家服务，未来的功能将不会亚于imf

假设，该基金将成为金砖四国遭遇金融难题时的互助基金，在出现资本大量流失、金融市场动荡、债务危机等各种情况时，基金池可以迅速做出应对，提供货币互换以提高流动性。

新机制将推动国际金融体系的运行，这几个机制在imf改革搁浅的今天尤为重要。 乌沙科夫说。

该基金池的出资由中国主导。 中国410美元，巴西、印度、俄罗斯各180亿美元，南非50亿美元。 各国央行将继续将外汇储备保存在各自的资产负债表中，并根据需要提供。 这对拥有丰富美元储备的中国来说具有很大的特点。

但是，据悉，尽管中国是新设立的外汇基金中出资最多的，但在向该基金融资时，中国的融资额限定为出资额的一半，南非最多可获得出资额的两倍，其他国家将根据出资额获得相应的融资额。

一位巴西高级官员在会议之前说，这个基金池最早可能从年开始运转。 期待越来越多的细节在这次峰会上浮出水面。

国际货币基金组织秘书长林建海日前在接受21世纪经济新闻记者采访时表示，他不认为金砖国家救助基金会取代国际货币基金组织在这些国家的地位。 他认为，这是地区融资安排，应该与imf是互补关系。 我们认为，区域金融机构的特点是对本区域成员国非常了解，以低廉的价格有效地抵御经济冲击，而imf的特点是对全球金融经济的监管能力。

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