“侠客岛：中国为何突然关停比特币交易平台？”

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原标题:“解局”比特币，毙了

据多家财经媒体报道，中国监管当局要求国内比特币交易所制定无风险清退方案，并于9月底前关闭。

目前，在国内三大比特币交易平台中，比特币中国和微比特两家公司正式宣布关闭交易平台。 突飞猛进的比特币交易在中国，终于被按下了暂停按钮。

但冷静地想想，从年4月公开交易开始，到近两年在中国投资圈兴起，监管部门为什么突然在这个时间节点按了暂停按钮呢？ 我们该如何认识这些新的金融概念呢？

流行

昨天，新闻网金融协会发布《关于防范比特币等所谓虚拟货币风险的提示》，比特币交易平台大规模扩张、投机氛围浓厚，洗钱、贩毒、走私、非法集资等违法行为。 各类所谓货币的交易平台在我国没有合法设立的根据。

然后是比特币价格的下跌。 路透社报道，自比特币中国宣布本月末暂停交易以来，比特币价格下跌11.3%，至3426.92美元。 这也是比特币连续7天下跌，持续了这一年来最长的一次下跌。

追溯一下源头，比特币是如何流行的？

我们需要回到2008年的金融危机。 危机过后，美国实行量化宽松( quantitative easing )货币政策，为了刺激经济的快速发展，继续向市场投放大量货币。 这导致了美元贬值，世界主要央行也大放水，货币贬值进一步加剧。 人们对政府开始垄断货币发行权和货币信用产生了深深的怀疑。

这个时候，比特币的出现，带着一点光环。 作为世界第一大虚拟货币，比特币有几大优势，包括匿名、去中心化、不可篡改、不可追溯、跨境移动等。 另外，开发者声称其总量有限( 2100万个)，生产放缓。

这些优势一定击中了任何自由主义、无政府主义者的兴奋点。 他们认为，虚拟货币不仅可以弥补法定货币的天然缺陷，还可以规避监管进行地下和跨境资金交易，必须大力宣传。

这几年发展迅速，其势头更是如破竹。 最高峰时，其价值比7年前上升了500万倍，参加者从专家迅速向一般大众传播，国内也出现了炒菜不如炒菜的论调。

而且，许多虚拟货币都在跟风上涨。 年以来，莱特币价格上涨476%，瑞波币价格上涨5.4倍，以太坊币价格上涨1.3倍。

如此受欢迎，名字上有硬币字，但虚拟货币能如哪个自由主义者所愿与法定货币比肩？

本质

抛开花哨的概念，对照法定货币的基本功能，可以认知比特币等虚拟货币。

通常，作为等价物，货币的基本功能是价值尺度、流通手段、支付手段、价值储存和世界货币等。 让我们逐一看看:

首先，暴涨暴跌的虚拟货币，缺乏确定的价值基础，难以发挥价值尺度和流通手段的功能，最终只能成为投机的工具。

另外，从货币信用来看，中国和美国这样的主权国家发行货币依靠的是国家信用和黄金储备等标准，虚拟货币的信用基础是数学算法。

这意味着什么？ 如果今天这个货币的算法很严密的话，这个货币的安全性可能会高一点。 如果明天该货币的算法有漏洞或被黑客攻破，投资者的资产很可能受损。 事实上，在币圈里，比特币被盗是很正常的事情，储存的功能也无法实现。

此外，新算法层出不穷，新虚拟货币也层出不穷。 那么，这些虚拟货币之间、虚拟货币和法定货币之间怎么兑换呢？ 很明显，现在没有好的处理方法。

更严重的问题是，货币种类一多，交易价格就会上涨。 虚拟货币的匿名性和可追溯性使货币政策难以监控。 这样的话，不受监管的虚拟货币很容易成为跨境洗钱的工具。

这样的货币，怎么能说是法定货币呢？

事实上，中国央行表示，比特币是网络虚拟商品，不是法定货币。

近日，原中国央行副行长、现中国互金协会会长李东荣也指出，虚拟货币不具备法律补偿性、强制性等货币属性。 不能作为价值尺度和支付手段。 同时，他说有确凿证据表明比特币及其平台被用于非法活动。

乱象

明明只是虚拟货币，为什么中央银行这么重视，用冷酷的手段？

原因很简单，比特币越来越成为各种违法犯罪活动的共犯，蕴藏着社会风险。

事实上，在充斥着各种严重违法犯罪活动的暗网( dark web )世界中，比特币作为主要的支付手段，走上了一条大道路。 这些非法活动包括走私、贩毒、武器、色情制品、暗杀等。

作为典型的例子，就像丝绸之路网站( silk road )一样，利用暗网销售毒品，完全依赖比特币进行交易。 美国联邦调查局去年审查了丝绸之路的网站，每年重新检查2.0版，但同样的网站层出不穷。

在国内，公共投资者面临的不仅是违法犯罪和投机风险，还有交易平台带来的风险。 最近，互联网金融协会在风险提示中指出，各类所谓货币的交易平台，在我国是没有合法成立依据的。

在中国，98%的比特币交易是通过比特币交易平台进行的。

但是，这些交易平台风险很高。 一种情况是，比如年以国内比特币交易平台gbl被黑客攻击为由突然逃跑，导致客户损失2000万元以上。

另一种情况是互联网的安全性和风险防范不充分。 年，香港比特币交易平台bitfinex约有7200万美元的比特币被盗，但最终损失必须由客户平摊。

另外，比特币交易平台兼具新闻中介和交易中介功能，为炒作炒作活动提供新闻和交易便利，也是造成比特币市场风险的重要原因。

背离

需要什么样的货币，需要什么样的货币环境？

央行行长周小川谈数字货币，值得思考。 他说:“数字资产、区块链等技术产生了不可预测的影响，在快速发展过程中出现的问题需要规范。

央行层面的研究是法定货币的数字化，可以看出科技创新提高了支付系统的效率和安全性。 但是，社会和公众利用虚拟货币和区块链等，走向了融资和投机。

例如，至今仍没有几个可以明确地说的区块链技术，作为虚拟货币的基础技术使用时，问题不少。

首先是网络安全。 岛叔叔从事区块链研究的朋友曾经说过，实际拥有比特币的人几乎不在网上保存令牌，而是保存在硬盘上。 最先进的技术，以最原始的方式保存，这是讽刺吗？

其次，比特币的代码是开源的。 也就是说，技术人员编辑代码，可以不断产生虚拟货币，突破了比特币总量有限的属性。

这件事的关键在哪里？ 这些虚拟货币在于可以兑换法定货币。 例如，比特币可以兑换成日元，日元可以兑换世界上大多数法定货币。 在这种情况下，如果虚拟货币的数量随意增加，整个国际货币体系就会混乱。

另外，比特币很容易产生套利行为。 例如，把人民币换成比特币，去日本后把比特币换成日元买房子，就可以节约到中间汇率。 这不是为资本外流提供了技术手段吗？

因此，9月4日，央行停止代币交易平台的兑换功能，特别是与法定货币的兑换功能，是非常精准的打击手段。

近年来，监管部门一直强调，必须从虚脱中走向现实，保护实体经济。 但是，无论从技术上还是快速发展的方向来看，比特币等虚拟货币都违背了这一理念。

最近的监管组合既是贯彻全国金融实务会议的精神，也是保护投资者合法权益，更是防范金融风险、早日化解理念的贯彻。

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